首页 公司研报 恒瑞医药(600276)再次成功转型,创新药已成为增长新引擎,静待启航

恒瑞医药(600276)再次成功转型,创新药已成为增长新引擎,静待启航

公司研报 31

  恒瑞医药(600276)

  主营业务:公司主要从事化学药物的研发、生产、销售业务,目前创新药占比接近5成,国内创新药龙头;

  业绩情况:公司近三年一期财务数据获悉,公司业绩已恢复正增长;

  股价走势:公司近一年股价走势与化学制药指数走势基本一致,β机会更好,α机会稍弱;

  重点突破发病率高领域,乳腺癌、肺癌、消化道癌、泌尿系肿瘤等高发病率领域。

  成功转型创新药,从仿制药、首仿药为主升级为创新药为主。

  深度布局疼痛管理,新药瑞马唑仑有望放量。

  国产替代加速,恒瑞5款造影剂过评,其中四款是首评。

  其它板块布局广泛,即将迎来收获期。自身免疫、心血管疾病、代谢性疾病、抗感染等多个治疗领域。

  恒瑞医药典型研发驱动型企业,只有不断的创新药上市才能支撑未来业绩收入。研发超级消耗资金并且有一定的失败风险,化药这门生意并不算太好,必须持续投入研发和销售费用才能维持运营。