核心观点

　　本周核心观点与重点要闻回顾

　　低空经济：低空经济：广州市印发广州市低空经济发展实施方案，房山区发布低空经济产业发展行动方案，相关产业链有望持续受益。广州市印发广州市低空经济发展实施方案的通知，指出，到2027年，广州低空经济整体规模达到1500亿元左右。5月31日，房山区联合16家低空经济相关企业举办成果发布会，并发布《房山区低空经济产业发展行动方案（2024—2027年）（征求意见稿）》，提出将建设以低空智造为特色的产业园，实现房山低空经济高质量发展。

　　AI应用：中国电信推出大模型短消息服务，AI助手App“腾讯元宝”上线，相关产业链有望受益。中电信人工智能科技有限公司和中国电信人工智能研究院宣布面向中国电信用户推出搭载自研星辰大模型的新型短消息服务—星辰慧答，将通过短信通道提供大模型服务。5月30日，基于混元大模型的App“腾讯元宝”正式上线，目前应用商店已经可以下载。针对效率场景的三大核心需求：信息获取、处理和生产，腾讯元宝均进行了产品化探索。

　　AI算力：中央网信办等三部门表示推进算力基础设施标准研制，南京发布“1+1”文件加快促进人工智能创新发展，相关产业链有望受益。中央网信办、市场监管总局、工业和信息化部联合印发《信息化标准建设行动计划（2024—2027年）》，其中提到，推进算力基础设施标准研制。南京市制定出台了促进人工智能发展两项重要政策，提出到2026年，力争引培国内外先进水平的基础大模型1个，打造行业大模型20个以上，可统筹智能算力超6000P FLOPS（FP16），每年打造30个标杆应用场景，实现人工智能核心产业规模600亿元。

　　自动驾驶：京雄高速（河北）开放自动驾驶测试，金旅与蘑菇车联签订100台自动驾驶客车订单，相关产业链有望持续受益。5月29日，京雄高速(河北)自动驾驶测试示范项目在河北雄安新区正式启动。这是连接北京与雄安新区的关键交通走廊，标志着该地区自动驾驶技术的应用迈出了重要一步。5月28日，金旅客车与蘑菇车联在厦门举行了“战略合作升级，共推规模应用暨100台自动驾驶客车签约仪式”。

　　市场行情回顾

　　本周（05.27-05.31），A股申万计算机指数上涨0.32%，板块整体跑赢沪深300指数达0.92pct，跑赢创业板综指数达0.17pct。在申万31个一级子行业中，计算机板块周涨跌幅排名为第8位。计算机二级行业涨跌幅由高到低分别为：IT服务II(0.73%)、软件开发(0.36%)、计算机设备(-0.17%)。海外市场指数整体走势较弱，涨跌幅由高到低分别为：台湾信息服务(1.12%)、纳斯达克(-1.1%)、Wind美国中资股软件与服务(-1.67%)、道琼斯美国科技(-1.75%)、恒生资讯科技业(-4.51%)。

　　投资建议

　　本周我们重点看好受益地方政府陆续出台支持政策的低空经济板块、受益龙头企业陆续推出AI应用的AI应用板块、受益中央三部门表示推进算力基础设施标准研制的AI算力板块以及受益京雄高速（河北）开放自动驾驶测试的自动驾驶板块。

　　低空经济：建议关注莱斯信息、新晨科技、纳睿雷达等；AI应用：建议关注软通动力、金山办公等；

　　AI算力：建议关注浪潮信息、中科曙光、恒为科技；

　　自动驾驶：建议关注中科创达、德赛西威等。

　　风险提示

　　产业发展不及预期，政策推进力度不及预期，国产替代不及预期。