投资要点：

　　半导体行业指数近两周涨跌幅：截至2024年6月9日，申万半导体板块近两周（2024/5/27-2024/6/9）上涨6.344%，跑赢沪深300指数7.20个百分点；6月以来累计上涨1.21%，跑赢沪深300指数1.37个百分点；2024年以来累计下跌14.03%，跑输沪深300指数18.19个百分点。

　　半导体行业指数子板块近两周涨跌幅：截至2024年6月9日，申万半导体板块各细分指数近两周全面上涨，涨跌幅从高到低依次为：SW半导体设备（10.17%）＞SW集成电路封测（9.53%）＞SW半导体材料（5.70%）＞SW数字芯片设计（4.83%）＞SW模拟芯片设计（3.86%）＞SW分立器件（1.46%）。

　　近两周部分新闻和公司动态：（1）美光推出用于游戏和人工智能的新一代GPU内存GDDR7；（2）台积电魏哲家：台积电制程每年更新晶圆价格仍有上调空间；（3）机构：2024年一季度平板面板出货量回暖环比增长6%；（4）存储上下游走出独立行情现货SSD及内存价格难改颓势；（5）鸿海宣布在台湾高雄建置先进算力中心将与英伟达深化AI等多领域合作；（6）台积电刘德音：预计AI需求比一年前乐观；（7）戴尔COO：预计DRAM和SSD价格将在下半年上涨15%至20%；（8）恩智浦与世界先进计划投资78亿美元在新加坡建芯片厂；（9）中微公司尹志尧：未来5-10年目标覆盖50%-60%的集成电路关键设备；（10）路维光电：拟发行可转债募资不超7.37亿元。

　　周报观点：景气上行与国产替代并举，维持半导体板块超配评级。2023年下半年以来，在传统消费电子需求回暖（以智能手机、PC为代表）、AI驱动行业创新（以AI服务器、PCB等为代表）和国产替代持续推进（以

　　半导体设备、材料为代表）的多重驱动下，半导体板块业绩逐步修复，并于2024年一季度正式迈入景气上行周期。国产替代方面，大基金三期成立，注册金额超前两期总和，有望赋能上游半导体设备、材料成长；人工智能方面，各家厂商争相布局AI PC，处理器、存储、散热等多环节有望受益。作为现代信息技术的基础，半导体产业对于新质生产力的发展具有重要意义，建议关注一季度表现相对较好的半导体设备、存储、CIS、半导体封测与半导体材料等细分板块。

　　风险提示：终端需求不及预期、国产替代不及预期、价格竞争加剧等。