投资要点：

　　申万汽车行业指数涨跌幅：截至2024年6月7日，申万汽车板块近两周下跌0.69%，跑赢沪深300指数0.07个百分点；申万汽车板块从6月初至今下跌2.36%，跑输沪深300指数2.19个百分点；申万汽车板块从2024年初至今下跌2.85%，跑输沪深300指数7.02个百分点。

　　行业数据跟踪：我国4月汽车产销分别完成240.6万辆和235.9万辆，同比分别增长12.8%和9.3%；汽车出口50.4万辆，同比增长34.0%。汽车工业保持增长。4月汽车经销商库存预警指数为59.4%，同比下降1.0pct，环比提高1.1pct。与上月相比，钢材价格同比下降1.84%，铝价同比上涨2.97%，铜价同比上涨1.04%，碳酸锂价格同比下降9.56%，顺丁橡胶价格同比上涨11.24%，玻璃价格同比下降1.44%。上游原材料价格涨跌互现，其中铝、铜、橡胶价格同比上涨。

　　近两周部分新闻及公司公告：（1）福州智能网联车路云一体化启动区示范建设项目公示；（2）2024年汽车以旧换新补贴中央财政预拨资金预算下达；（3）海关总署：今年4月汽车商品进出口总额为255.1亿美元；（4）工信部等四部门有序开展智能网联汽车准入和上路通行试点；（5）商务部：推动消费品“以旧换新”取得更多新成效；（6）江十三部门：适度超前建设公路沿线新能源车辆配套基础设施；（7）鸿蒙智行5月交付超3万辆问界新M7Ultra首日大定破1.2万；（8）百度地图真车道级导航即将上线特斯拉；（9）极氪入局、L3级测试牌照达10家；（10）广汽、长安达成战略合作协议。

　　投资建议：近日工信部等有序开展智能网联汽车准入和上路通行试点，叠加“车路云一体化”首批试点城市即将公布，推进智能驾驶加速落地应用。“以旧换新”政策与补贴预算落地，有望推动车市消费回暖。产能出海持续推进，减轻海外关税政策变动影响。建议关注（1）新能源出口端表现亮眼的主机厂：比亚迪（002594）；（2）华为智选合作伙伴：长安汽车（000625）、江淮汽车（600418）；（3）华为汽车产业

　　链供应商：保隆科技（603197）、均胜电子（600699）；（4）顺应汽车“三化”转型及轻量化趋势、具备全球竞争力的优质零部件供应商：银轮股份（002126）、福耀玻璃（600660）、拓普集团（601689）。

　　风险提示：全球经济复苏低于预期风险；市场竞争加剧风险；汽车产销量不及预期风险；原材料价格大幅波动风险；产能出海建设低于预期风险；海外关税与市场政策风险；地缘政治风险等。