车路协同迎来密集催化，应用试点工作进入建设周期

　　近期，有关车路协同的事件与政策频出。6月4日，鄂尔多斯市新能源智能网联汽车车路云一体化应用示范项目已成功获得备案，总投资约1亿元。6月3日，福州智能网联车路云一体化启动区示范建设审批类项目公示。5月31日，北京市公共资源综合交易系统发布《北京市车路云一体化新型基础设施建设项目（初步设计、施工图设计）招标公告》，投资额为99.39亿元，预计在通州区、顺义区、朝阳区等13个区共选取2324平方公里范围内约6050个道路路口开展建设。我们认为，近期多个城市密集推进“车路云一体化”建设标志着2024年1月五部委联合下发的《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知》进入到实际建设周期。

　　“车路云一体化”应用试点范围显著扩大，规模有望超预期我们认为此次“车路云一体化”应用试点范围显著扩大。首先，从涉及的城市来看，目前已有北京、厦门、鄂尔多斯、深圳等，此外长春、杭州等地也已积极申报相关试点，其中鄂尔多斯、长春、杭州均不属于双智试点城市，说明“车路云一体化”应用试点工作不会仅局限于此前有过车联网融合基础设施建设工作的地区。其次，从单个城市的规模来看，以北京的招标为例，预计在通州区、顺义区、朝阳区等13个区共选取2324平方公里范围内约6050个道路路口开展建设，基本已覆盖了核心城区以外的所有地区，规模远大于此前在亦庄新城225平方公里的先导区，呈现出从单一区县(单一高速路段)部署向多区县(多高速路段)部署乃至市级全域(全路段)部署的发展趋势。

　　关注路侧设备、商用车智能网联、自动驾驶三条主线

　　根据2024年1月五部委联合下发的《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知》，试点内容主要包括：1）开展交通信号机和交通标志标识等联网改造，实现联网率90%以上，并在重点路口和路段同步部署路侧感知设备和边缘计算系统；2）鼓励对城市公交车、公务车、出租车等公共领域存车进行C-V2X车载终端搭载改造；3）建设跨域身份互认体系，支持跨车型、跨城市互联互认互通；4）开展规模化示范应用。鼓励在限定区域内开展智慧公交、智慧乘用车、自动泊车、城市物流、自动配送等多场景应用试点；5）探索新模式新业态，鼓励数据要素流通与数据应用，推进跨地区数据共建共享共用。我们从上述试点内容中总结出三条投资主线：1）云平台和路侧基础设施，预计路测建设内容将包括云平台、路侧终端RSU、边缘计算服务器、路侧激光雷达、摄像头、毫米波雷达、高精度地图等，建议关注万集科技、千方科技、莱斯信息、通行宝、四维图新等；2）商用车智能网联，预计商用车将率先具备车联网功能，包括车端OBU、C-V2X车载终端、行驶记录仪等，建议关注鸿泉物联、锐明技术、万集科技等；3）自动驾驶，预计路侧感知、网联能力的提升将促进自动驾驶落地，建议关注德赛西威、中科创达、虹软科技等。

　　风险提示：政策进展不及预期，市场竞争加剧，宏观环境变化降低企业信息化支出等。