核心观点

　　传媒板块本周表现：行业下跌3.61%，跑输沪深300，跑输创业板指。本周（5.31-6.7）传媒行业下跌3.61%，跑输沪深300（-0.56%），跑输创业板指（-1.77%）。其中涨幅靠前的分别为贵广网络、吉视传媒、山东出版、长江传媒等，跌幅靠前的分别为ST鼎龙、联建光电、慈文传媒等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第22位。

　　重点关注：海内外AI模型和应用持续推进、苹果AVP即将宣布国际发售详情，端午首日票房破亿创新高。1)苹果可能会在6月10日WWDC24visionOS2主题演讲时分享VisionPro的国际发售详情。2）谷歌Chrome新增AI历史记录搜索功能、谷歌Play商店宣布整顿生成式AI类App。3）阿里通义千问Qwen2发布2小时冲上HuggingFace开源大模型榜单第一。4)截至6月8日21时，2024年端午档首日电影票房1.16亿元，总场次46.8万场，刷新影史端午档首日场次纪录。5）6月5日，2024年第三批进口游戏版号发放，共有15款游戏过审。

　　本周重要数据跟踪：6月至今电影票房突破7亿元。1）本周（6月3日-6月9日）电影票房4.08亿元。票房前三名分别为《我才不要和你做朋友呢》（6,565.02万，票房占比16.0%）、《扫黑·决不放弃》（6,459.16万，票房占比15.8%）和《谈判专家》（5,004.17万，票房占比12.2%）；2）端午档（6月8日-6月10日截至17点）电影票房3.58亿元，前三名分别为《我才不要和你做朋友呢》（6,639.60万，票房占比18.6%）、《扫黑·决不放弃》（6,231.38万，票房占比17.5%）和《加菲猫家族》（4,841.03万，票房占比13.5%）；3）综艺节目方面，《歌手2024》、《奔跑吧第八季》、《灿烂的花园》、《开始推理吧第二季》和《这是我的岛》排名居前；4）游戏方面，2024年4月中国手游收入前三名分别为FirstFun《LastWar:SurvivalGame》、点点互动《WithoutSurvival》和JoyNetGames《菇勇者传说》。

　　投资建议：自下而上关注个股基本面变化，持续看好新科技带动下的板块中长期机遇。1）关注暑期档表现及影视板块底部复苏可能，推荐渠道（万达电影、猫眼娱乐）以及内容（光线传媒、华策影视）；游戏板块自下而上把握产品周期及业绩表现，推荐恺英网络、巨人网络等标的；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、芒果超媒等）；IP潮玩推荐泡泡玛特、阅文集团等；同时从高分红、低估值角度推荐出版板块；2）大模型加速发展带动AIGC关注应用端向上机会，重点把握IP、大模型及应用环节（具体标的见正文投资建议部分）。

　　风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。