投资要点

　　热点事件：北京时间6月11日凌晨，苹果召开WWDC2024（苹果全球开发者大会），发布新系统ios18（被称为iPhone史上最重大更新）以及AppleIntelligence（苹果智能）；宣布已和OpenAI达成合作，并将为苹果设备接入ChatGPT，使用GPT-4o模型。大会期间，VisionPro国行版本最新动态也得到确认：6月14日接受预购，6月28日发售。端侧AI迎重磅催化，或重塑端侧AI生态，有望加速应用端落地，赋能内容创作。

　　AppleIntelligence（苹果智能）有望打通生态，重塑Siri，端侧AI深度赋能多端互联。AppleIntelligence是iPhone、iPad及Mac具备强大生成式AI能力的关键，其基础能力共分为四个方面：语言、图像、行动和个性化。语言方面，基于内置的大模型，苹果AI能为iPhone通知设定优先次序，将优先级最高的事项置顶；其次，加强的全系统内的写作工具（Keynotes以及第三方APP等）支持重写、校对、提取摘要、创作评论等功能。图像方面，苹果AI能分清楚相册中不同的面孔，并基于他们生成图像；支持素描、插画、动画3种生成风格，可在信息、无边记等各种APP中使用；ImagePlayground支持根据标签生成图像，emoji可自定义；AI可用于清除照片中的干扰物、使用自然语言搜索图像视频、通过输入提示词实现最佳剪辑等。行动力方面，用户将可以在APP内或者跨APP执行更多操作，同时还能使AI赋能应用深刻理解个人情景。比如邮件通知有个临时会议，用户可输入条件和计划，AI将给出评估，并协助计算规划时间和路线等安排。基于以上数据，苹果为涉及到个人隐私的计算设计了专门的隐私架构，以保证能在端侧进行。端侧功能可极大限度保障用户隐私，是调用云端模型的前哨站。AppleIntelligence基于端侧和云端，用AI打通应用壁垒，有望深度赋能内容生产，加速应用落地。

　　苹果即将接入GPT，头部模型赋能复杂任务处理。对于需要更广阔知识、专长特长的任务，苹果将为其设备引入ChatGPT，该方案将支持多模态任务，诸如查看照片、pdf等。想要免费使用ChatGPT也不用创建账户，所有请求都不会被记录。并且，ChatGPT的订阅用户可关联自己账户，也可接入付费功能。苹果表示，未来将增加对其他AI模型的支持。此前，三星于年初为其移动设备在端侧AI的基础上接入了GoogleGemini模型的功能调用，用于“即圈即搜”等便利功能。头部公司接连布局端侧AI，有望深度催化赋能toC端AI生态建设。

　　投资建议：头部大厂官宣布局端侧+云端，刷新“AI+手机”样板，有望为行业树立风向标，催化赋能中下游生态应用。建议关注：建议关注：腾讯控股、网易-S、美图公司、汤姆猫、昆仑万维、恺英网络、巨人网络、世纪天鸿、蓝色光标、南方传媒、天娱数科、引力传媒、捷成股份、视觉中国、华策影视、因赛集团、天下秀、值得买、中广天择、万兴科技等。

　　风险提示：政策不确定性、宏观环境波动风险、AI应用落地不及预期等。