2023年信贷需求偏弱环境下商业银行信贷增速放缓，信贷结构延续“对公强、零售弱”趋势，政策驱动下信贷结构从传统行业加速转向新兴及重点扶持领域。银行之间资产投放分化仍将延续，国债扩容下呈现“大行放贷，小行买债”分化趋势。

　　在降息、房贷利率下调、出险房企纾困、城投化债展期降息等多重因素影响下，2023年商业银行息差持续收窄至1.7%，2024年一季度进一步降至1.5%，压降存款成本仍是缓解息差压力的核心路径；2023年商业银行加大核销力度，整体资产质量维持稳健，主要风险集中在房地产开发贷款及零售贷款。

　　惠誉博华认为，在央行均衡投放的信贷指导下，未来信贷总量增速料将温和放缓，低息差将在较长一段时间内维持常态，商业银行追求“量价平衡”下让渡贷款增速，营收压力仍将持续。尽管2024年以来多轮存款利率调降及治理“手工补息”将降低存款成本，但存款定期化程度短期内难以显著改善对其仍形成牵制。目前银行业整体息差收窄致使银行内生资本补充能力弱化，通过外源性补充资本需求增强，随着2024年起二级资本债进入密集赎回期，二永债发行规模有望维持高位，中小银行核心一级资本水平或继续承压。