投资要点

　　HDC2024：HarmonyOSNEXT+盘古大模型5.0联袂推出。2024年华为创新频出，上半年鸿蒙系统进展积极。华为HDC2024开发者大会将于2024年6月21日-23日举行，将华为终端开发者大会“HDC.Together”和华为云的开发者大会“HDC.Cloud“合并举办，本次大会将分享HarmonyOS、盘古大模型、昇腾AI云服务、Gauss数据库等最新创新成果。1）鸿蒙：带来鸿蒙生态、HarmonyOSNEXT、鸿蒙原生应用的最新进展。2）盘古：揭秘全新盘古大模型5.0。

　　鸿蒙OS：跃居国内市占第二，HarmonyOSNext商用化在即。1）鸿蒙NEXT于2023年8月4日面向合作企业开放开发者预览版；2024年1月18日向所有开发者开放申请，开发者预览版首批Beta招募开放；2024年6月21日-23日，有望带来HarmonyOSNEXT鸿蒙星河版的正式发布，并进入Beta测试阶段；2024Q4，正式开启商用。2）24Q1华为鸿蒙OS在中国市场超越苹果iOS，成为中国第二大操作系统。鸿蒙NEXT操作系统将首先应用于智能手机中，随后向穿戴设备、PC、电视、汽车等领域延伸，鸿蒙系统PC版有望推出。3）纯血鸿蒙：技术侧实现原生，构筑统一联动生态。技术方面，不再兼容安卓生态，HarmonyOS走向“纯血鸿蒙”，提升6大极致原生体验。生态方面，超200家头部应用原生开发，鸿蒙系统统一生态，万物互联，提出“1+8+N”战略。

　　端云联动：盘古大模型+AIOS，打造超级终端助手。1）模型侧：发布盘古大模型5.0，致力于服务行业客户，华为云盘古研发大模型获得当前最高等级4+级，成为国内首批通过该项评估的企业之一。2）AI应用侧：HarmonyOS4.0的小艺智能语音助手接入盘古3.0大模型，在智慧交互、生产效率有所提升。盘古大模型的升级有望为鸿蒙生态提供坚实的算力支撑，由于HarmonyOSNEXT的特点之一是“原生智能”，华为有望实现AI+OS，将操作系统层的鸿蒙和模型层的盘古联合起来，共同构建系统级原生智能。

　　投资标的：华为具备算力芯片、大模型、操作系统、硬件终端研发能力，具备核心技术闭环。鸿蒙操作系统“纯血化”，软件方面多个头部应用加速鸿蒙原生开发，构筑多元应用生态；硬件方面联动PC端、移动端，实现跨终端无缝协同体验，有望带来华为系列的终端+AI新变革。建议关注：软通动力、润和软件、拓维信息、中科创达、东方中科、法本信息等。

　　风险提示：市场竞争加剧；技术变革不及预期；研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。