大宗建材：景气仍在底部，需求仍是主要矛盾。

　　【玻纤行业】：周期拐点已现，看好电子布景气继续上行。

　　【水泥玻璃】：供需仍待再平衡，关注龙头企业估值修复和第二曲线。

　　消费建材：政策加持，筑底修复，拥抱结构新变化

　　估值修复：2024下半年基本面仍处筑底阶段，房地产政策加持下有望迎来估值修复，建议积极关注。

　　风险释放：多数公司信用减值计提已接近尾声，三表继续修复。

　　寻找潜在α：扩品类、调结构、走出海，是持续性经营改善的来源。

　　建筑行业：继续推荐建筑央企和工程服务出海机会。

　　需求：基建投资增长平稳，地产投资下滑压力仍在，期待下半年政策发力。

　　建筑央企：收入和订单份额持续提升，基本面持续改善；市值管理纳入业绩考核+“一利五率”，估值修复。

　　工程服务出海：对外投资平稳发展，基建合作是重要形式，未来预计更多合作和政策支持有望出台，海外工程业务有望受益，后续有望逐渐兑现到订单和业绩层。

　　风险提示：需求进一步恶化的风险；原燃料价格上涨超预期的风险；行业竞争加剧风险。