【事项】

　　3月13日，《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（以下简称《方案》），指出到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上。

　　《方案》将重点实施设备更新行动，对于医疗领域，指出要加强优质高效医疗卫生服务体系建设，推进医疗卫生机构装备和信息化设施迭代升级，鼓励具备条件的医疗机构加快医学影像、放射治疗、远程诊疗、手术机器人等医疗装备更新改造。推动医疗机构病房改造提升，补齐病房环境与设施短板。

　　【评论】

　　自国务院发布《方案》以来，目前全国31个省份都印发了本地区大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案。通过《方案》及各省市的实施方案可以看出，本次政策对医疗设备的扶持重点在于医学影像、放射治疗、远程诊疗、手术机器人等细分领域。一方面，财政有望进一步增强对公立医院设备采购的支持力度，院端招投标进程预计将逐步回暖；另一方面，影像设备、放射治疗设备、手术机器人等高端医疗设备市场有望进一步扩容，带动国内头部企业研发和收入水平的提升。

　　乘政策东风，医疗设备国产替代水平有望进一步提升。我国高端医疗设备的领域国产化率相对较低，如中高端超声市场仍主要由进口厂商主导，高端软镜市场仍呈现日系三家主导的局面。而近年来在国产支持政策的扶持下，高端医疗设备的国产化率得以提升，根据众成数科统计，2024Q1医用电子加速器中标金额联影医疗以11.98%的占比（份额占比+2.57%）位列第四。大型设备更新政策有望推动高端医疗器械增量市场的提升，国产优秀设备公司有望抓住机遇提升市占率水平。

　　【投资建议】

　　建议关注国产内镜公司开立医疗、海泰新光，影像设备及加速器公司联影医疗等。

　　【风险提示】

　　国产替代速度不及预期，高端设备销售不及预期，政策落地不及预期。