投资要点

　　本周观点更新

　　2024年6月将收官，迎7月暑假季，2024年5-6月看，传媒互联网板块中港股表现相对占优，A股相对较弱，拉动A股传媒互联网板块的驱动力如AI应用未现新增量，步入7月，eps端可关注单季度业绩修复进展；pe端，可关注7月初拟在沪举办的世界人工智能大会、暑假档以及巴黎奥运会带动的体育赛事。AI应用如期待的Kimi多模态产品、GPT-5进展等尚未落地，AI板块缺明星产品撬动情绪热度，关注7月世界人工智能大会期间AI应用进展；体育赛事中外均可看，巴黎奥运会及中国体育总局提出营造体育消费氛围，进一步挖掘体育消费潜力。暑假档定档影片渐多，β热度下电影院线有望率先受益。

　　本周重点推荐个股及逻辑

　　给予传媒行业推荐评级。横店影视603103（横店电影城探索内容边界，在电影院观看2024年欧洲杯）；姚记科技002605（掼蛋业务拉动游戏及扑克牌业务）；万达电影002739（公司的暑假档可关注《接班人计划》《逆行人生》《白蛇》以及《解密》进展）；奥飞娱乐002292（“喜羊羊与灰太狼”系列第九部大电影《喜羊羊与灰太狼之守护》已正式定档7月19日全国上映）；力盛体育002858（基于人工智能技术与运动数据应用自主研发的“运动银行”、“AI体育教育”、“运动处方”三大核心产品在全民健身、体教融合、运动健康三大场景的创新应用得到国家体育总局的支持）；风语筑603466（2024下半年关注《消失的圆明园》VR体验展览）；博纳影业001330（公司探索AI动画电影、短剧领域，抖音系短剧三星堆后续内容可期）；中信出版300788（关注公司数字化进展，大众阅读龙头）；光线传媒300251（后续关注动画电影《小倩》《哪吒2》定档进展）；华策影视300133（作为剧集头部企业，在手原创内容版权丰富，关注后续AI应用进展）；新经典603096（大众阅读代表企业，关注原创IP商业化进展）；蓝色光标300058（关注公司VR沉浸式探索文旅产品华夏漫游之中轴线）；浙文互联600986（2024年5月公司与循环智能战略合作，作为Kimi的股东方及TOB战略伙伴，双方将在汽车营销领域展开深度合作）；芒果超媒300413（较早与华为视频建立合作，有望受益华为板块）；B站（2024年618商业化能力在凸显，游戏《三国：谋定天下》表现向好）；心动公司2400（TapTap在2024年6月21日至2024年7月8日开启TapTap游戏节）；吉比特603444（雷霆游戏官宣代理都市怪谈悬疑策略手游《异象回声》）；百奥家庭互动2100（《奥拉星2》新宇宙·星火测试于5月31日正式开启）；电魂网络603258（《野蛮人大作战2》「姬动测试」于6月20日-7月21日开启）；青瓷游戏6633（像素弹幕射击新游《迷途之光》全平台公测已于6月20日正式开启）。

　　风险提示

　　产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。