运达股份(300772)

　　事项：

　　近日，公司拟通过浙江产权交易所以公开挂牌方式转让全资子公司酒泉达凯能源开发有限公司和酒泉信达智慧能源开发有限公司100%的股权，以经国资备案的资产评估价对应的股权价值为基础确定挂牌价格，挂牌价格分别为3.16亿元及4.11亿元，两家子公司合计拥有装机容量250MW的风电运营项目。今年5月，公司还与日本企业丸红商社签署全球战略合作协议，双方将在可再生能源领域开展合作，有助于加速公司海外市场的拓展。今年以来，浙江省以竞争性配置方式推动省管海域风电“应开尽开”，加大深远海风电示范试点力度，公司有望受益于省内海上风电订单放量。

　　国信电新观点：公司是国内最早从事风力发电技术研究的企业之一，2023年风电吊装容量排名全国第3位，在超大叶轮轻量化风电机组、电网友好主动支撑型风电机组、高塔架低风速风电机组等产品开发方面取得了积极成果。公司推动“两海战略”，在大兆瓦风机的技术、产能及度电成本上，已经具备拓宽海上和海外风电业务的实力基础，目前在东南亚、中亚及西亚风电市场进展顺利，并积极开拓欧洲、南美等市场。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润5.43/7.42/10.37亿元，当前股价对应PE分别为12.8/9.4/6.7倍，给予“优于大市”评级。