事件描述

　　6月11日，苹果召开2024年全球开发者大会，正式推出了自研的个人智能系统苹果AI（AppleIntelligence）。

　　事件点评

　　2023年全球智能机出货量持续下跌，苹果超越三星成为全球第一。根据IDC数据，自2016年起，全球智能手机出货量进入了长期的下跌趋势中，从2016年的14.7亿部跌至2023年的11.7亿部，全球智能手机市场表现出疲态。2011-2022年，三星连续12年占据全球智能手机市场份额第一，2023年被苹果超越，2023年苹果同时成为了全球和中国的智能手机市场份额第一，市场份额分别为20%和19%。

　　智能手机创新乏力，AI手机有望引领智能机行业新方向。智能手机经过20多年的发展后，智能手机发展愈加完善，各大手机厂商很难提出颠覆性的创新吸引用户。此外，随着智能手机性能的提高，用户的换机周期延长。智能手机普及率在近几年得到了大大提高，以中国为例，根据中国互联网络信息中心数据，截止2023年12月，中国手机网民规模达到了10.91亿人。AI手机根据用户所处情况，可为用户提供个性化服务，会大大提升用户的使用体验，在未来有望成为智能机行业的全新驱动力。

　　AI手机市场迎来热潮，三星、谷歌等头部厂商积极布局。当前AI手机市场，三星、谷歌、OPPO、vivo、小米、荣耀和华为等厂商在AI技术应用上展开激烈竞争，各品牌通过自主研发的大模型和智能助手，不断提升用户体验。常见AI功能包括AI辅助拍摄、智能修图、语音助手、实时翻译等，通过端云结合架构，实现更高效的数据处理和个性化服务。随着AI在智能手机领域的深入应用，这些品牌将继续通过技术创新和用户体验优化，不断扩大市场份额并引领行业发展。

　　AppleIntelligence正式发布，系统级集成推动端侧AI发展。该系统深度集成于iOS18、iPadOS18和macOSSequoia操作系统中，通过文本、语音和图像理解与生成优化用户体验，特点包括无需切换界面即可跨程序使用，设备端处理数据保障隐私，复杂请求则通过私有云处理，集成OpenAI的ChatGPT，用户可免费使用而无需创建账户。当前主流AI手机如荣耀Magic6、vivoX100、OPPOFindX7等，芯片多采用4nm制程，苹果采用3nm制程，性能领先。市面上的大多数AI手机通过结合云端和设备端的方式部署大模型，以实现多种AI功能。随着技术的不断进步，AI手机正朝着AI原生化、本地化的方向发展，用户可以无需切换应用程序即可使用不同的AI功能，同时减少对云端服务器的依赖，更多地利用设备端大模型。

　　投资建议：随着传统智能手机市场饱和，而AI手机算力高，能在端侧运行大模型，因此能给用户带来更加便捷、智能、人性化的使用体验，我们认为未来AI手机将成为智能手机的新升级方向，相关产业链有望充分受益。建议关注：立讯精密，鹏鼎控股，长盈精密。

　　风险提示：1、宏观经济波动带来的风险；2、下游市场需求不及预期；3、技术迭代，产品落地速度不及预期；4、市场竞争加剧，部分企业盈利能力下滑的风险。