核心观点

　　2024全球半导体产能预计增长6%

　　2024年6月18日，SEMI在其最新的季度《世界晶圆厂预测报告》中宣布，为了跟上芯片需求持续增长的步伐，全球半导体制造产能预计将在2024年增长6%，并在2025年实现7%的增长，达到3370万片/月（等效8寸）。其中，5nm及以下节点的产能预计在2024年将增长13%，主要受数据中心训练、推理和前沿设备的生成式人工智能的驱动。从云计算到边缘设备，AI算力需求的激增正在推动高性能芯片的开发，并推动全球半导体制造能力的强劲扩张。人工智能将推动半导体在各种应用中的增长，这反过来又鼓励了进一步的投资。中国大陆晶圆产能在2024年增长15%至885万（wpm）后，2025年将增长14%至1010万（wpm），约占行业总产能的三分之一。

　　2024年中国PC市场预计下跌1%

　　根据Canalys最新预测，2024年中国PC市场（含台式机、笔记本）预计下跌1%，2025年将迎来12%的反弹。中国大陆2024Q1PC出货量下跌12%。其中，受益于大型国企和地方政府部门的采购需求，2024年台式机出货量预期增长10%。消费者和私营企业在PC等方面的支出仍然保持谨慎，预计全年笔记本电脑出货量将下降5%。尽管2024年PC市场表现平平，但国有化采购的持续发展，2025年市场表现有望更加强劲，PC出货量有望实现12%的增长。

　　电子板块行情弱于大盘

　　6月17日至6月21日，上证指数下跌-1.14%，中信电子板块上涨1.52%。年初至今，上证指数上涨0.78%，中信电子板块下跌-7.02%。

　　电子各细分行业涨幅

　　6月17日至6月21日，中信电子板块上涨1.52%，本周电子行业指数涨幅排名靠前。

　　6月17日至6月21日，电子细分行业涨幅分化，消费电子组件、消费电子、集成电路涨幅靠前，分别上涨4.43%、3.60%、3.46%。

　　个股涨跌幅

　　6月17日至6月21日，电子行业涨幅前五的公司分别为华铭智能、晶华微、东晶电子、气派科技、奥尼电子，分别上涨104.20%、32.91%、31.75%、30.04%、27.48%。

　　投资建议

　　推荐关注以算力、存储板块为主的半导体行情：中芯国际、歌尔股份、兆易创新、北京君正、聚辰股份、龙芯中科。

　　风险提示

　　下游需求复苏不及预期、新产品导入不及预期。