核心摘要

　　行业要闻及简评：1）国产大模型持续迭代，科大讯飞发布讯飞星火V4.0。6月27日，科大讯飞在北京发布讯飞星火大模型V4.0及相关落地应用，七大核心能力全面升级，全面对标GPT-4Turbo，并在文本生成、语言理解、知识问答、逻辑推理、数学能力等方面的实现超越。讯飞星火V4.0在图文识别能力上进一步升级，在科研、金融、医疗、司法、办公等场景的应用效果对标GPT-4o。讯飞星火APP及桌面版全新升级改版，发布“个人空间”，打通了全系讯飞C端软硬件产品生态。讯飞晓医APP升级，发布个人数字健康空间。2）视频生成大模型领域竞争激烈，Luma AI新增关键帧功能，Runway Gen-3Alpha开启测试。6月29日，知名3D建模平台Luma AI宣布，其文生视频模型Dream Machine新增“关键帧”功能，用户只需上传一张开头和一张结尾图片，然后描述一下想生成的效果就能轻松制作一部迷你好莱坞特效大片。Dream Machine是Luma AI于6月13日发布的最新文生视频模型，向所有用户免费开放使用。同日，著名生成式AI平台Runway宣布，其文生视频平台Gen-3Alpha向部分用户开启测试。Gen-3Alpha是Runway在6月17日最新推出的产品，与上一代相比，光影、质量、构图、文本语义还原、物理模拟、动作一致性/连贯性等方面实现大幅度提升，对标OpenAI的Sora。未来，越来越多的创作者可以低成本地使用强大的AI视频生成工具，体验其在创作过程中的强大功能。

　　重点公司公告：1）航天宏图发布关于自愿披露公司中标公告。2）税友股份发布首次公开发行部分限售股上市流通公告、关于实际控制人承诺特定期间不减持公司股份的公告。3）博思软件发布关于控股股东、实际控制人、董事长提议公司回购股份的提示性公告以及回购报告书。4）神州数码发布关于中标项目签订框架协议的公告。

　　一周行情回顾：本周，计算机行业指数下跌3.43%，沪深300指数下跌0.97%，前者跑输后者2.46pct。截至本周最后一个交易日，计算机行业市盈率为33.9倍。本周，计算机行业357只A股成分股中，73只股价上涨，3只持平，279只下跌，2只持续停牌。

　　投资建议：国产大模型持续迭代，科大讯飞发布讯飞星火V4.0，全面对标GPT-4Turbo。7月9日起，OpenAI将开始终止向中国等非支持国家和地区提供API，有望倒逼国产大模型公司加速自主研发。全球范围内视频大模型竞争依然激烈，Luma AI新增关键帧功能向所有用户免费开放，Runway Gen-3Alpha开启测试，越来越多的创作者可以低成本地使用强大的AI视频生成工具。在政策、市场、技术的多重驱动下，我们继续看好AI主题的投资机会，标的方面：1）算力方面，推荐浪潮信息、中科曙光、紫光股份、神州数码、海光信息、龙芯中科，建议关注工业富联、寒武纪、景嘉微、拓维信息、软通动力；2）算法方面，推荐科大讯飞；3）应用场景方面，强烈推荐恒生电子、盛视科技，推荐金山办公，建议关注万兴科技、同花顺、彩讯股份；4）网络安全方面，强烈推荐启明星辰。

　　风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）国产替代不及预期。

平安证券闫磊,黄韦涵,王佳一