投资要点:

　　环保观点：

　　1）6月24日至6月28日（下文同），环保及公用事业（中信）指数下跌1.70%，沪深300指数下跌0.97%，创业板指数下跌4.13%；环保板块跑输沪深300指数0.73pct，跑赢创业板指数2.42pct。2）生态环境部发布《关于高质量推进实施燃煤锅炉超低排放的意见（征求意见稿）》；工信部发布《首台（套）重大技术装备推广应用指导目录（2024年版）》；财政部等4部门印发《关于实施设备更新贷款财政贴息政策的通知》。3）建议关注现金流向好、分红率高的运营类资产：光大环境、洪城环境、兴蓉环境、瀚蓝环境等。

　　专精特新观点：

　　1）“专精特新”及“硬科技”创新型企业成IPO重启主力。6月20日，沪深交易所官网更新了IPO审核情况，分别新增受理一家企业的上市申请。6月21日至27日，北交所受理了15家企业的IPO申请，这是北交所时隔3个月之后恢复IPO受理。本次被受理公司更聚焦专精特新或科创属性。2）低空经济政策关注度高，建议关注低空航空器整机厂亿航智能、中信海直、中无人机，基建商中科星图、川大智胜、四川九洲、深城交、华设集团、地铁设计，零部件厂商卧龙电驱、司南导航等。3）建议关注细分领域领先企业乐心医疗、强瑞技术、博迈科、福昕软件、广日股份、地铁设计等。

　　行业评级及投资策略：环保行业部分细分赛道中短期需求提高，行业整体估值低于近一年均值；“专精特新”企业培育需求紧迫，政策支持力度大，有利于行业内企业快速发展，基于此我们维持环保&专精特新行业“推荐”评级。

　　本周建议关注：坤恒顺维（买入）、广钢气体（增持）。

　　风险提示：政策落地进度不及预期；上市公司订单增速不及预期；税收优惠制度变化；重点关注公司业绩不及预期。

国海证券 王宁,张婉姝