电子行业6月周报：边缘算力配置正当时
投资要点：
伴随着国内外经济复苏以及半导体行业自身周期见底，下游需求逐渐向好发展。根据一季报以及二季度业绩前瞻显示，物联网芯片设计公司业绩或已好转，未来市场空间广阔。
全球半导体销售额在2024年迎来反弹：
全球半导体销售额与我国半导体销售额已连续6个月同比增长。根据半导体产业协会（SIA）发布数据，截至2024年4月底，全球半导体销售额已连续6个月同比增长，此前经历了长达15个月的同比下降。我国半导体销售额在2021年12月达到171.6亿美元单月销售额的高点后便开始环比下降，阶段低位为2023年2月，月销售额为109.7亿美元，最新数据显示2024年4月份我国半导体销售额达141.7亿美元，同比增长23.8%，已连续6个月实现同比提升，整体继续保持回暖势头。
美洲和亚太半导体销售额反弹最为显著
根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）于2024年6月初发布的春季版半导体市场预测，其将对2024年半导体市场规模的预测从5883.64亿美元上调至6112.31亿美元，涨幅约4%。WSTS同步修正了其对2023年半导体市场规模的分析，调整为5268.85亿美元。这意味着2024年半导体市场的规模有望同比增加16.0%。按地区划分，2024年美洲和亚太或将迎来双位数增长，分别为25.1%和17.5%，欧洲和日本增长幅度分别为0.5%和-1.1%。
全球物联网支出在未来五年有望以双位数增长
全球物联网支出在未来五年有望以双位数增长，离散制造和流程制造占比有望超三分之一。IDC在2023年5月发布的《全球物联网支出指南》中预计，2023年全球物联网支出有望达到8057亿美元，同比2022年增长10.6%。全球物联网支出预计有望在2027年达到1.2万亿美元，在2023～2027年的预测期内，复合年增长率(CAGR)为10.4%。IDC在报告中指出，离散制造和流程制造行业是2023～2027年预测期内对物联网解决方案投资最大的行业，占全球物联网支出的三分之一以上，专业服务、公用事业和零售行业占全球总支出的四分之一左右。
投资建议：重视物联网芯片设计相关公司
风险提示：宏观经济增速不及预期，消费电子复苏和IoT产品出货量低于预期风险，AIGC行业发展进程不及预期。
国联证券 熊军
