电子行业半月报：HarmonyOS NEXT发布，助力鸿蒙AI生态建设
报告要点
6月下板块走势回顾：2024年6月下（6月16日-6月30日），大盘指数中，上证综指下跌2.15%，深证成指下跌4.36%，创业板指下跌6.03%，沪深300下跌2.26%。截至2024年6月30日，申万电子指数为3400.38，较6月16日下跌0.95%，行业涨跌幅在所有一级行业中排序5/31。2024年6月下，申万电子各子行业中，消费电子板块上涨4.46%，元件板块上涨1.59%，光学光电子板块下跌1.93%，半导体板块下跌2.96%，其他电子板块下跌3.01%，电子化学品板块下跌6.96%。2024年6月下，申万电子行业130支个股上涨，满坤科技（56.45%）、领益智造（39.06%）、凯旺科技（38.80%）涨幅居前；有352支个股下跌，富创精密（-44.56%）、高华科技（-37.21%）、宏微科技（-34.82%）跌幅居前。2024年6月下，电子行业上市公司中，龙腾光电、工业富联、传音控股的机构持股比例居前，分别为90.24%、89.29%、85.08%。
华为召开开发者大会（HDC.2024），发布全场景智能操作系统HarmonyOSNEXT，系统性能全方面优化提升。HarmonyOSNEXT基于OpenHarmony打造，采用全新鸿蒙内核，性能较Linux系统提升10.7%，并在稳定性、流畅性和安全性方面有显著改进。新系统大幅提升文件读取和数据处理性能，改善音视频体验和功耗表现，支持多语言编程开发，实现了统一生态和多端部署，整机性能相比HarmonyOS4提升30%，通过极简架构、极致并行等操作，整机性能未来有望持续优化提升。
华为正式推出鸿蒙原生智能HarmonyIntelligence，AI与OS深度融合。
HarmonyIntelligence采用端云结合模式，将AI能力与鸿蒙原生应用生态相结合，实现AI和OS的深度融合，推出了优化的AIGC图像功能、AI声音修复功能以及“小艺看世界”等功能。完成了小艺的优化升级，支持种类丰富的场景记忆感知和多模态融合，提升了用户交互体验和任务处理能力。引入了意图理解与分发框架，可以为用户自主推荐所需服务。
华为正式发布盘古大模型5.0，全系列、多模态、强思维三方面升级。盘古大模型5.0提供了从十亿级到万亿级的多种参数规格，适用于不同的业务场景。支持包括文本、视频、图片等多种形式的多模态输入，并引入了STCG技术，可实现符合物理规律的多模态内容生成。其强大的思维能力显著提升了数学计算、任务规划和工具调用的效率。华为还在多个地区建立了昇腾AI算力中心，大幅提升了模型训练的效率和故障恢复的能力。这些技术突破不仅为消费者带来了全新的使用体验，进一步拉动换机需求，还推动了智能终端AI的系统化、原生化发展，引领未来端侧AI的发展方向。
风险提示：1、宏观经济恢复不及预期，电子行业下游需求不及预期；2、贸易摩擦加剧，电子行业供应链进一步受限的风险；3、若电子行业技术研发和迭代、产品推进不及预期，存在国产替代不及预期的风险；4、电子行业竞争加剧，使得部分企业盈利能力下滑的风险。
五矿证券 王少南
