投资要点：

　　通信行业指数近两周涨跌幅：申万通信板块近2周（6/24-7/7）累计下跌2.79%，跑输沪深300指数0.94个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第13位；申万通信板块7月累计下跌1.08%，跑输沪深300指数0.20个百分点；申万通信板块今年累计上涨2.50%，与沪深300指数涨幅相仿。

　　通信行业二级子板块近两周涨跌幅：除电信运营商板块尚未纳入统计外，申万通信板块的6个三级子板块近2周（6/24-7/7）整体回撤，跌幅从低到高依次为：SW通信线缆及配套（-2.90%）＞SW通信网络设备及器件（-3.20%）＞SW通信工程及服务（-3.89%）＞SW通信应用增值服务（-5.01%）＞SW通信终端及配件（-9.00%）＞SW其他通信设备（-9.46%）。

　　近期部分新闻和公司动态：（1）中国信通院：1-5月国内5G手机出货增长20.3%，占同期出货量83.9%；（2）Counterpoint：eSIM/iSIM到2030年将占所有蜂窝通信设备的70%；（3）运营商首次启动8K机顶盒规模集采；（4）五部门公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点；（5）Omdia：2028年全球宽带市场达3630亿美元，平均每年同比增长4%；（6）工信部：1-5月份，电信业务收入累计完成7387亿元。

　　通信行业周观点：2024年前五个月我国通信业主要运行指标平稳增长，通信行业呈现平稳运行态势。从具体业务来看，电信业务总量保持两位数增长，互联网数据中心、大数据、云计算等新兴业务收入保持较快增长。在基础设施建设方面，基站等通信网络基础设施数量持续增长，5G基站占比进一步提升。展望后市，不断推动网络强国和数字中国建设是我国通信业发展的重要目标，作为实现数字中国愿景重要的柱梁，基站、光缆线路、数据中心等的通信设施建设有望持续推进，带来新的器件、设备与服务运营需求，建议关注数字经济发展背景下的相关硬件制造与提供支持服务的企业机遇。

　　风险提示：需求不及预期；资本开支不及预期；行业竞争加剧；重要技术迭代风险；汇兑损失风险等。

东莞证券 陈伟光,罗炜斌,陈湛谦