汽车行业周报：北汽享界即将首次亮相门店，理想7月内全量推送无图NOA，2024WAIC关键词是“应用”
投资要点
鸿蒙智行：6月全系实现46,141辆交付，赛力斯拟收购问界商标，北汽享界S97月8日亮相门店
鸿蒙智行月交付量不断提升，6月首次突破4万辆：6月鸿蒙智行全系交付46,141辆，创历史新高。其中问界M9交付17,241辆，位居50万元以上车型销量第一，累计大定超10万辆，新M7交付18,493辆，新M5交付7,046辆，上市累计交付破万辆，智界S7稳步交付2,995辆。鸿蒙智行4、5月分别交付2.96万、3.06万辆，交付量连续3个月提升。
赛力斯拟使用25亿元向华为收购问界等系列文字和图形商标：7月2日，赛力斯发布购买资产公告，赛力斯拟使用25亿元收购华为持有的已注册或申请中的919项问界等系列文字和图形商标，以及44项相关外观设计专利，交易价款于2024年12月30日前付清。协议标的的转让不影响华为及赛力斯的合作业务，华为将进一步深化合作关系，助力赛力斯造好车、卖好车。
享界S97月8日首次亮相门店：7月3日余承东微博宣布享界S9将于7月8日首次亮相门店，官方将同步开启直播，并揭露享界S9更多细节。享界S9定位鸿蒙智行首款行政级豪华旗舰轿车，已开启预订，预售价45-55万元，将于今年8月正式发布。
人形机器人：2024WAIC在上海召开，人形机器人应用场景遍地开花
2024世界人工智能大会（WAIC）暨人工智能全球治理高级别会议将于7月4日在上海召开，特斯拉Optimus二代亮相，45款智能机器人、25款人形机器人参展。
1）TESLA:特斯拉Optimus二代亮相，Optimus Gen2行走速度提高30%，减重10kg，可以双手“捏鸡蛋”，行走步态十分稳健；2）开普勒：自主研发行星动力滚柱丝杠执行器、精旋动力旋转执行器、巧手大师12自由度多触点灵巧手赋予本体运动能力；3）达闼：XR4机器人搭载RobotGPT多模态机器人模型，拥有先进的感知、决策和执行系统；4）宇树科技：展示国内首款实现奔跑功能的全尺寸通用人形机器人H1，功能完善，运动体态良好；5)傅利叶：展出商业化量产的GR-1人形机器人，具有44个全身自由度，自研一体化执行器；6）星动纪元：推出全尺寸人形机器人XBot-L，面向制造业及服务业等商用场景；7）乐聚：展出KUAVO开源鸿蒙人形机器人，搭载盘古大模型，面向科研教育、医疗物流、家庭服务等厂家；8）卓益得：“行者二号”是全球首款肌腱驱动双足机器人，身高1.6米，重量仅28公斤，具备6小时超长行走续航。
本次参会国内厂商人形机器人产品大多仅采用旋转关节，与特斯拉线性+旋转关节并用方案差异较大，可以理解为两种技术路径。如果Optimus成功应用落地，将对国内厂商有充分的借鉴意义，所以Optimus进厂实际效果将是国内人形机器人市场的强力“助燃剂”。
智能驾驶：理想汽车7月内全量推送无图NOA，发布端到端+VLM全新自动驾驶技术架构
7月5日，理想汽车召开2024智能驾驶夏季发布会，发布会具体内容：
（1）理想OTA6.0.0版新增无图NOA功能，将于7月内向24万AD Max用户全量推送。
（2）理想VLM视觉语言模型车端部署参数达22亿，适配Orin-X芯片响应速度降至0.3秒。
（3）理想发布最新端到端+VLM（视觉语言模型）自动驾驶技术架构：系统1端到端模型快速响应常规驾驶问题，系统2视觉语言模型处理复杂路况。
（4）将于7月内推送全自动AES（自动紧急转向）和全方位低速AEB（自动紧急制动）功能。AEB在复杂路口可实现对行人、两轮车等全覆盖，夜间时速120完全刹停。
（5）截至目前，理想智驾累计里程已达19亿公里，使用用户超81万，人均智驾里程超2300公里，5月开启无图NOA以来用户使用率超99%，渗透率超80%。
（6）理想汽车公布5-6月期间无图NOA内测体验数据，截至目前，已拥有累计超百万公里的无图NOA里程数据，内测版用户里程渗透率超97%。
投资建议
国内人形机器人市场节奏和Optimus落地进度高度重合，可重点关注Optimus进厂进度以及成效，这将决定国内整车厂是否入局、何时入局，Optimus对国内人形机器人市场影响力可参考FSD对国内厂商智驾影响力。
推荐标的
我们持续看好汽车行业，维持“推荐”评级，推荐标的包括，（1）整车：建议关注与华为有深度合作的赛力斯、江淮汽车等；（2）汽车零部件：下游格局重塑、技术变迁叠加零部件出海，国产零部件迎来发展黄金期，关注成长性赛道：①轻量化：2023Q4一体化压铸有望迎来渗透率拐点，关注文灿股份、美利信、爱柯迪、嵘泰股份、泉峰汽车；②内外饰：新泉股份、岱美股份、模塑科技、双林股份；③智能汽车：城区NOA集中落地，智能化正逐步成为整车厂竞争的核心要素，关注中国汽研、中汽股份、华阳集团、伯特利、保隆科技；④人形机器人：建议关注“汽车+机器人”双轮驱动标的，双环传动、精锻科技、贝斯特。⑤北交所：建议关注骏创科技、开特股份、易实精密。
风险提示
汽车产业生产和需求不及预期；智能化进展不及预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；推荐关注公司业绩不达预期。
华鑫证券 林子健,谢孟津
