投资要点:

　　1）2023年国产激光雷达全球市占率84%，2024年持续加速上车。据芯智讯报导，市场研究机构Yole Group最新发布的《2024年全球车载激光雷达市场报告》显示，在2023年的车载激光雷达市场中，中国厂商依然领跑全球，禾赛科技、速腾聚创、图达通、华为、览沃合力拿下了全球84%的市场份额。从整个市场规模来看，2023年全球车载激光雷达市场规模已达5.38亿美元，同比上涨了79%，预计到2029年规模将增长至36.32亿美元，2023-2029年期间复合增长率高达38%；从细分市场来看，2022年之后乘用车和轻型商用车激光雷达市场反超自动驾驶出租车激光雷达市场，未来几年乘用车&轻型商用车激光雷达市场增长将继续高于自动驾驶出租车激光雷达市场，从2023年的4.14亿美元增长到2029年的29.93亿美元，CAGR为39%，进入快速增长期。从激光雷达供应商格局来看，禾赛科技总营收和ADAS搭载量全球第一，自动驾驶市占率超70%。据盖世汽车研究院2024年1-5月激光雷达供应商排行榜显示，国内激光雷达供应商装机量累计超44.5万颗，同比增长304.5%；速腾聚创以191,484颗装机量位居首位，市场份额为43.0%。同时激光雷达装机量持续加速渗透，2024年5月标配激光雷达车型渗透率达到6.3%，未来，随着汽车市场的智能化升级与自动驾驶技术持续普及，激光雷达的装机量与标配率仍将保持强劲增长态势。

　　2）磷酸铁锂电池市占率持续提升，电池成本有望降低17%到30%。据盖世汽车资讯网报导，雷诺旗下电动汽车部门Ampere将把磷酸铁锂电池（LFP）技术纳入其大规模生产电动汽车的计划，并将与LG新能源和宁德时代合作，在欧洲建立供应链。据新能源与环保公众号报导，磷酸铁锂电池因其出色的稳定性、安全性以及寿命长的特点，在汽车、电动工具以及ups等动力系统领域中饱受青睐，市占率也持续提升。据证券市场周刊报导，自2021年起，磷酸铁锂电池市场份额就已经超越三元锂电池；在2023年的动力电池装机量中，磷酸铁锂电池年累计装车261.0GWh，占总装车量67.3%，累计同比增长42.1%；今年4月份，我国磷酸铁锂电池装机量达25.5GWh，占总装机量71.9%。据财联社报导，韩国电池巨头LG新能源目标是到2028年将干式涂层技术商业化，其预估干法工艺可以将电池制造成本降低17%到30%。

　　市场行情回顾：（1）2024年7月01日至2024年7月05日，A股市场申万一级行业涨跌幅居前的板块为有色金属、商贸零售、钢铁，涨跌幅分别为+2.61%、+2.43%、+1.92%；涨跌幅居后的板块为国防军工、机械设备、美容护理，涨跌幅为-3.75%、-3.52%、-3.46%；涨幅居前的个股为键邦股份、安乃达、长药控股、东易日盛、*ST名家，涨跌幅分别为+133.24%、+111.82%、+100.00%、+47.73%、+44.00%；（2）截至2024年07月05日，北证50指数PE TTM为28.87X，5日移动平均的交易金额为26.81亿元、5日移动平均的成交量为2.78亿股，2024年7月5日换手率为1.43%；周度涨幅居前的个股为汉鑫科技、则成电子、新安洁，涨跌幅分别为+41.45%、+21.16%、+19.08%。

　　热点新闻：（1）乘联会：6月全国新能源乘用车厂商批发销量97万辆同比增长28%，比亚迪断层领先；（2）“车路云一体化”20个试点城市公布；（3）小米开启双班倒模式，Pro版交付周期再次缩短5周；（4）比亚迪泰国工厂竣工，第800万辆新能源车下线，出海战略再次提速；（5）丰田将于2025年在中国推出首款搭载自动驾驶系统的电动汽车（6）奕泰微电子完成数亿元Pre-A轮融资；

　　（7）宁德时代发布天行物流商用电池，寿命超过车辆可达8年80万公里；（8）加特兰完成数亿元D轮融资，专注CMOS毫米波雷达SoC芯片研发；（9）理想汽车第600座超充站正式投入运营，预计年底将建成超2000座；（10）特斯拉Model Y进入江苏省政府用车采购目录。

　　重点推荐个股：行业方面建议关注智能汽车产业链；个股方面建议关注炬光科技、长光华芯、永新光学、华测导航、经纬恒润-W、隆盛科技。

　　风险提示：汽车市场景气度不及预期；半导体产业技术引进受限；原材料价格大幅波动；重点关注公司业绩不及预期；行业竞争加剧。

国海证券 罗琨,傅麒丞