核心观点

　　6月蔚来和极氪交付创历史新高。7月8日，乘联分会统计，6月全国乘用车市场零售176.7万辆，同比下降6.7%，环比增长3.2%；今年累计零售984.1万辆，同比增长3.3%。6月新能源车市场零售85.6万辆，同比增长28.6%，环比增长6.4%。2024年1-6月零售411.1万辆，同比增长33.1%。分品牌：

　　1）比亚迪新能源汽车销量为341658辆，环比增长3%，同比增长35%。2024年1-6月共计销售1612983辆，同比增长28%。

　　2）理想汽车交付新车47,774辆，同比增长46.7%。2024年第二季度交付108,581辆，同比增长25.5%。截至2024年6月30日，理想汽车累计交付量达到822,345辆，位居中国新势力品牌总交付量第一。

　　3）鸿蒙智行全系交付46141辆。2024年鸿蒙智行全系累计交付194207辆。

　　4）广汽埃安全球销量为35027辆，环比下降13%，同比下降22%。2024年1-6月共计销售177366辆，同比下降15%。

　　5）蔚来共计交付新车21,209台，同比增长98%，创历史新高；2024年第二季度，蔚来交付新车57,373台，超交付指引，同比增长143.9%；2024年上半年，蔚来共交付新车87,426台，同比增长60.2%。截至目前，蔚来已累计交付新车537,020台。

　　6）零跑汽车交付新车20116辆，同比增长52%，环比增长11%。2024年1-6月共计交付86696辆，同比增长95%。

　　7）极氪汽车交付新车20,106辆，同比增长89%，环比增长8%。2024年1-6月共计交付87,870辆，同比增长106%。

　　8）小鹏汽车共交付新车10,668台，同比增长24%，环比增长5%。2024年1-6月，小鹏汽车累计交付新车共52,028台，同比增长26%。

　　9）哪吒汽车交付新车10,206辆，同比下降16%，环比增长1%。2024年1-6月共计交付53,770辆，同比下降14%。

　　10）小米汽车交付新车超过10000台。7月目标单月交付将继续保持10000台以上。

　　特斯拉二季度交付量超预期，Model Y进入政府采购目录。1）7月2日，特斯拉发布第二季度生产及交付报告。2024年第二季度特斯拉共生产410,831辆电动车，交付443,956辆电动车。其中，Model3和Model Y的产量为386,576辆，交付量为422,405辆；其它车型的产量为24,255辆，交付量为21,551辆。2）Model Y后轮驱动版进入江苏省政府新能源用车采购目录。根据《江苏省党政机关、事业单位及团体组织2024-2025年度新能源汽车框架协议采购入围公告（三）》显示，特斯拉Model Y后轮驱动版进入江苏省政府新能源用车采购目录，特斯拉车型首次进入政府采购目录。

　　投资建议：整车建议关注：比亚迪、长城汽车、长安汽车、上汽集团。建议关注华为智选进展。智能驾驶建议关注：德赛西威、科博达、保隆科技、伯特利。特斯拉产业链建议关注：拓普集团、三花智控、双环传动、精锻科技、银轮股份。优质零部件建议关注：星宇股份、爱柯迪、贝斯特、瑞鹄模具、多利科技。

　　风险提示：政策效果不及预期，缺芯缓解进度不及预期，需求复苏不及预期，汽车电动化、智能化发展不及预期。

首创证券 岳清慧