投资要点

　　热点事件：7月6日，2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议（WAIC）在上海闭幕。截至当日下午2时，大会线下参展人次创历史新高，较去年同比增长近100%。同时，本届大会的猎头参会数量亦创新高。“AI+”已成为千行百业布局的焦点，探寻AI落地应用场景或成确定性发展方向。

　　大会规模空前，参展人次创历史新高。大会共对接132个采购团组，形成126个项目采购需求，预计意向采购金额150亿元；推动24个重大产业项目签约，预计总投资额超400亿元。展会三日期间，在当地持续高温、体感一度接近40℃的背景下，截至6日下午2时，大会线下参观人数突破30万人次，创历史新高，较上届增长近一倍；同时，本届大会的猎头参会数量创历史新高。热度空前高涨，“AI+”浪潮席卷千行百业，供需端齐聚大会探讨发展与合作，为国内AI技术发展指明方向，或长效赋能AI技术和中下游应用端产业发展。

　　探索AI落地实践，让AI真正回归劳动生产力。目前，大模型基础设施建设已趋于完善，必须产生实际的产业价值，方可让产业有意愿买单，并实现长久发展。为降低大模型幻觉率，多家头部公司于WAIC大会期间展示了“AI+产业”相关应用，为将来颠覆性、可控的应用诞生夯实基座。京东以“点线面”的方式颠覆了电商服务产业，推动数字人在电商服务行业走向成熟；中信集团推出多款基于大模型驱动的垂类行业模型，赋能各行业发展；支付宝发布了多模态医疗大模型，并与数十家机构、企业，联合发起了AI医疗共建计划，共同探索大模型应用及各类专科模型的研发。WAIC大会为千行百业指明方向，我们持续看好AI赋能下的“新质生产力”将长效驱动中国经济高质量发展。

　　政策端呈积极态势，为AI发展保驾护航；打破国界探讨治理与创新，为AI发展提出新要求。大会期间，李强总理提出三点建议：一是深化创新合作，释放智能红利；二是推动普惠发展，弥合智能鸿沟；三是加强协同共治，确保智能向善。李强总理还强调，人工智能发展迫切需要各国深入探讨、凝聚共识，共抓机遇、共克挑战。领导层对AI发展的积极态度或为政策端扫清障碍，长效驱动AI赋能新质生产力发展。

　　投资建议：WAIC大会热度空前，千行百业探寻AI落地场景，或长效赋能AI相关公司和中下游应用端产业。建议关注：腾讯控股、网易-S、美图公司、汤姆猫、昆仑万维、恺英网络、巨人网络、世纪天鸿、蓝色光标、南方传媒、天娱数科、引力传媒、捷成股份、视觉中国、华策影视、因赛集团、天下秀、上海电影、华扬联众、掌阅科技、顺网科技、中广天择、万兴科技等。

　　风险提示：政策不确定性、AI落地不及预期、AI版权授权潜在风险等。

华金证券 倪爽