投资要点

　　事件：近日，根据AI产品榜统计，6月AI产品全球总榜前十中，除ChatGPT和CharacterAI以外访问量均有下降。国内总榜TOP10中一半以上属于AIChatBots类产品，其中天工AI6月同比增长达59.37%。全球APP增长榜中Photo&Video在TOP10中占据四个位置。豆包（字节）、Linky（昆仑万维）分别占据国内和出海榜增速第一。

　　中国人工智能领域专利数量领先全球，为行业发展提供坚实基础。根据联合国调查报告，2014-2023年中国在生产式AI（AIGC）申请专利数量达到38210个，为美国（第二）专利数的六倍。Transformer架构的出现和ChatGPT的发布推动行业发展，自2017年中国申请AI专利数量爆发，全球申请顶级生成式AI专利最多的前十组织中有6家来自中国，并且中国在AI专利单项指标以每年50%的速度增长。根据《2024年全球数字经济白皮书》统计，截至2024年第一季度，中国占全球人工智能大模型数量的36%，AI独角兽企业71家，占全球人工智能企业的15%，均仅次于美国，相较全球经济体有显著优势。目前生成式AI处于发展初期，在应用场景、人口规模和产业集群效应等推动新兴技术普及的关键要素方面中国或具有显著优势。

　　AI应用适配多应用场景，有望提升各产业规模化能力。对比数字化流程，AI大模型大幅降低开发、流程建设、功能设计、产品原型的门槛，显著提升规模化能力，适配多种产业的应用场景。数字内容产业：AIGC重塑机器媒体内容生成能力，降低内容制作环节难度，提高数字内容生成效率。专业型行业：AIGC通过嵌入工作流，处理繁琐的数字、文本、图像等多种数据。在复杂领域中AIGC在研发设计、生产制造、仓储物流、经营管理、产品服务等环节均有探索场景，在原有场景增强辅助环节，并结合实体数据与专业数字化管理实现智能化升级。

　　GenAI广泛应用在各领域，嵌入产品、服务与流程或成为内容技术推动者。根据麦肯锡研究估计，GenAI每年在广泛行业用例中增加2.6万亿至4.4万亿美元，银行、高科技和生命科学是GenAI影响最大的行业。根据高盛预测，GenAI在促进GDP增长和提高整体收入水平的同时也将对劳动力市场产生影响，对人工智能敏感的行业需要有针对性支持以过渡到新机会。

　　投资建议：AI应用与各场景结合以初见成效，国内专利技术数量优势助力行业发展。建议关注：汤姆猫、昆仑万维、蓝色光标、南方传媒、天娱数科、引力传媒、捷成股份、视觉中国、华策影视、快手-W、万兴科技等。

　　风险提示：政策不确定性、AI技术迭代不及预期、AI商用进度不及预期等。

华金证券 倪爽