投资要点

　　事件：7月10日，上海杨浦区正式发布《关于全球互联网优质内容创作者“优享计划”的实施意见(试行)》；7月12日至7月14日，国内最大的acg领域综合性展会BilibiliWorld2024（BW2024）在上海国家会展中心举行。政策先行，优质内容厚积薄发，赋能文旅及相关产业发展。

　　文娱盛会盛大开幕，引爆暑期文旅消费热潮。BW2024展会为期3天，展会面积近17万平方米，现场集合700+家参展商（53家新展商），800+位up主，450+个创作者摊位，是目前国内最大的acg领域综合性展会。展会共开设九大主题板块，量体裁衣为各类用户打造优质体验。本届BW门票共计超61.5万人预约，开票当日2.7万张大会员优先购门票30秒售罄，10万张普通用户票1分钟售罄。数据显示，上海漫展带动酒店预订量上涨59%。上海国家会展中心周边5公里内、800元以下的酒店，提前售罄率达20%，高星酒店小时房售罄率达90%。游戏动漫产业盛会在暑期相继举办，显著赋能文旅消费活力增长。

　　优质软硬件双向赋能，多元化AI终端助力内容生态。展会期间，联想携手《黑神话：悟空》、麦当劳等知名游戏和品牌举办联动，隆重展示了多款引人注目的AI终端新品，涵盖联想YOGA Air14c AI元启、联想拯救者Y9000P AI元启及联想拯救者AI胶囊等，加速推动AI普惠；存储品牌“致态”携手《黑神话：悟空》推出联名版固态硬盘，以优质硬件为优质游戏提供稳健保障；SonyExpo2024首秀BW展会，软硬件结合全面展示索尼从内容创作到欣赏的全生态独特价值；继打通移动端后，金山旗下西山居在《剑网3无界》展区推出MacOS端试玩版，玩家能在MacBook上以高帧率流畅运行惊人的4K极清画质，标志着MMORPG端游将在平台端获得进一步生态延展。多款优质产品齐聚BW展会，优质软硬件强强联合，多轮驱动助力优质内容发展。

　　优质IP基于内容赋能文娱产业发展。潮流品牌Razer（雷蛇）在展会期间精心打造了多个沉浸式互动体验区，并联动宝可梦IP发布耿鬼系列“毒蝰v3专业版鼠标”等外设产品，备受玩家好评。此外，蜡笔小新、哆啦A梦等经典童年IP也携多款文创周边产品亮相展会，阅文集团亦携《庆余年》等优质IP周边产品参展，发挥优质IP价值。海外优质形象型IP基底深厚，国产内容型IP持续深度孵化，有望赋能文娱产业发展。

　　投资建议：文娱盛会点燃文旅热潮，赋能相关产业发展。建议关注：哔哩哔哩-W、腾讯控股、网易-S、三七互娱、恺英网络、巨人网络、世纪华通、冰川网络、青瓷游戏、汤姆猫、姚记科技、游族网络、心动公司、上海电影、阅文集团、完美世界、中文在线、天娱数科、天下秀、捷成股份、视觉中国、顺网科技等。

　　风险提示：政策不确定性、技术落地不及预期、宏观环境波动风险等。

华金证券 倪爽