电子行业周报：苹果开启教育优惠活动，北航基于龙芯架构处理器流片成功
核心观点
本周核心观点与重点要闻回顾
苹果产业链：苹果中国开启限时教育优惠活动，相关产业链有望长期受益。苹果中国宣布开启2024高校优惠活动，在购买Mac并搭配一副AirPods时，或购买iPad并搭配一支Apple Pencil时，可享促销优惠金额。我们认为，促销活动、Vision Pro和Apple Intelligence或推动用户换机进程，相关产业链有望持续受益。
铜连接：GB200采用铜缆连接，预估2024年出货量为42万片，相关产业链或将受益。GB200采用72个Blackwell GPU全互连的NVLink技术，拥有超过2英里的NVLink铜缆。GB200在2024年预估出货量为42万片，2025年将达到200万片。我们认为，GB200出货顺利或将提振铜连接相关器件需求，相关产业链有望持续受益。
先进封装：深圳先进电子材料国际创新研究院集成电路先进封装材料生产基地签约，相关产业链有望持续收益。2024深圳市深汕特别合作区产业投资促进大会中，深圳先进电子材料国际创新研究院集成电路先进封装材料生产基地等项目总投资超百亿元。我们认为，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益。
算力芯片：北航芯片设计团队基于龙芯龙架构的Lain和EULA处理器流片成功，算力芯片产业链有望持续收益。两款处理器均具备完整的SoC与丰富的外设支持，不仅可运行计算机学院自主设计的MOS教学操作系统，还支持Linux5.19及复杂的多媒体音视频等应用。我们认为，AI推动算力需求攀升，相关产业链有望持续受益。市场行情回顾
本周（7.8-7.12），A股申万电子指数上涨6.12%，整体跑赢沪深300指数4.92pct，跑赢创业板综指数4.18pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：元件(10.04%)、消费电子(6.01%)、半导体(5.87%)、光学光电子(5.18%)、其他电子II(4.36%)、电子化学品II(3.41%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持强势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：申万电子(6.12%)、恒生科技(5.15%)、费城半导体(2.1%)、台湾电子(1.84%)、纳斯达克(0.25%)、道琼斯美国科技(-0.48%)。
投资建议
苹果产业链：受益于Apple Intelligence推出，产业链有望迎来加速成长，建议关注立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、领益智造、东山精密等；
铜连接：受益于英伟达GB200出货顺利，产业链需求有望增长，胜蓝股份、创益通、维峰电子、鼎通科技、立讯精密、神宇股份；先进封装：受益于半导体大厂持续布局先进封装，产业链有望迎来加速成长，建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等；算力芯片：受益于算力需求持续攀升，有望带动上游算力芯片需求增长。建议关注寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等。
风险提示
中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。
甬兴证券 陈宇哲
