建材行业周报：水泥淡季提价，土拍市场热度边际改善
核心观点
本周核心观点与重点要闻回顾
消费建材：百强房企6月销售环比改善，各项政策下，6月二手房成交优于新房，预计下半年新房下行态势将有所放缓。据克而瑞地产研究，6月TOP100房企实现销售操盘金额4389亿元，环比增长36%，同比降低16.7%，1-6月百强房企销售金额同比降低39.5%，降幅收窄4.7个百分点。据中指研究院，2024年上半年，二手房市场“以价换量”态势延续，百城二手房价格累计下跌3.61%；1-5月重点城市二手房成交套数同比下降13%，6月以来二手房周均成交套数同比增长24.1%，市场表现优于新房；在各项政策持续发力下，预计下半年新房市场下行态势将有所放缓，但房价下跌预期未明显改善，全国地产市场仍面临调整压力，新房市场或仍处于筑底阶段。
玻纤：本周粗纱价格偏弱整理，电子纱市场价格涨后趋稳。据卓创资讯，截至7月11日，国内2400tex无碱缠绕直接纱主流报价3600-3800元/吨，全国均价3697.00元/吨，环比上周均价（3707.33元/吨）下跌0.28%，同比下跌3.75%；电子纱G75主流报价8900-9300元/吨，较上周均价持平；7628电子布主流报价3.9-4.1元/米。
水泥：本周水泥价格有所上涨，磨机开工负荷有所上升。据卓创资讯，本周全国水泥均价M/P.S32.5袋装/P.O42.5散装分别为330.59/336.61元/吨，环比分别上涨0.87%/1.80%。本周全国水泥磨机开工负荷均值45.87%，较上周上升3.2个pct。
光伏玻璃：本周国内光伏玻璃市场整体成交一般，库存缓增。据卓创资讯，截至本周四，2.0mm/3.2mm镀膜面板主流订单价格15-15.5/24-24.5元/平方米，环比分别持平。截至本周四，样本库存天数约31.09天，环比增加3.08个百分点，较上周增幅扩大0.46个百分点。
市场行情回顾
本周（2024年7月8日-7月12日），A股申万建材指数下跌0.33%，整体跑输沪深300指数1.54pct，跑输万得全A指数1.87pct。申万建材二级三大子板块涨跌幅由高到低分别为：水泥(1.56%)、装修建材(-0.9%)、玻璃玻纤(-2.26%)。年初至今（2024年1月2日-7月12日），A股申万建材指数下跌14.17%，板块整体跑输沪深300指数15.37pct，跑输万得全A指数6.47pct。在申万31个一级子行业中，建材板块年初至今涨跌幅排名为第16位。
投资建议
2024年以来政策面明显优化放宽，核心一二线城市调控政策松绑，多项政策后地产市场活跃度有所回升，建议关注地产链各细分行业龙头，比如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等。
风险提示
终端需求不达预期、原材料价格超预期、供给边际放松超预期风险；
甬兴证券 黄骥,李瑶芝
