房地产市场周报：多地继续加码地产政策，热点城市有望持续复苏
投资要点
本周观点：由于六月销售旺季结束，本周（7.8-7.14）商品房销量环比有所回落，30大中城市商品房成交面积环比减少11.91%，其中一二三线城市分别环比下降5.84%、2.55%、34.52%，各能级城市间分化较为明显。此外，6月份北京、上海两大一线城市二手房价格指数分别环比增长0.2%、0.5%，自2023年10月以来首次实现环比正增长，这表明核心城市正在加快复苏。从年初至今的累计值来看，30大中城市商品房成交面积同比降幅持续收窄，房地产基本面整体上仍维持弱复苏的态势。从政策面来看，各地方政府近期持续加码房地产市场政策，如广州市放松港澳及外籍人士购房限制、北京市拟全面查清宅基地底数等。总体而言，多地相继落实“517”新政，对市场情绪起到了一定的提振作用，商品房市场出现边际改善的迹象，但目前政策发力和销售修复主要集中在部分一二线热点城市，基本面的复苏还有待核心城市销售持续企稳以及政策效应进一步释放。
本周房地产政策动态及市场重要消息：（1）住建部最新数据显示，2024年，全国计划新开工改造城镇老旧小区5.4万个，前5个月全国新开工改造城镇老旧小区2.26万个。（2）广州市住建局近日放松港澳及外籍人士购房限制，相关政策于上周已经开始执行，符合规定的境外人士、港澳台居民和华侨在限购区内可以购买120平方米以下的住宅一套，在非限购区或在限购区购买120平方米以上的住宅时不限制套数。（3）《北京市房地一体宅基地使用权确权登记工作指导意见》近日公布，根据征求意见稿，北京市拟全面启动房地一体宅基地确权登记工作，全面查清现状宅基地底数，依法依规开展不动产登记，基本实现“应登尽登”、颁证到户。
本周商品房与土地市场重点高频数据：7月8日至7月14日，30大中城市商品房周度成交面积环比减少11.91%，同比减少13.34%，其中一二三线城市环比分别下降5.84%、2.55%、34.72%，三线城市市场热度有所降温；从累计值来看，1月1日至7月14日，30大中城市商品房累计成交面积同比减少36.12%，绝对量仍处于低位。
投资建议：（1）目前房地产支持政策正在持续发力，后续仍有进一步加码的空间。从中央经济工作会议的部署来看，“三大工程”将是今年的重点任务，可重点关注以中国建筑、中国电建等为代表的中字头基建类央企；（2）随着稳需求、保交楼的推进，楼市销售有望出现边际改善，可关注万科、保利、招商蛇口等基本面较稳固的大型国有房企；（3）在房地产融资协调机制持续推进的背景下，部分被列入房企融资“白名单”的头部民企如龙湖、金地等有望迎来信用修复。
