通信行业周报：重视国产替代三条主线
二十届三中全会再提发展新质生产力，设备更新再获实质性支持
7月15日至18日，中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议在北京召开。全会审议通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》，提出要加快形成同新质生产力更相适应的生产关系，完善促进数字产业化和产业数字化政策体系，促进各类先进生产要素向发展新质生产力集聚，大幅提升全要素生产率等。7月19日，国务院常务会议研究加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施，会议指出决定统筹安排超长期特别国债资金，进一步推动大规模设备更新和消费品以旧换新。
国家高度重视高科技国产替代，积极推动国央企攻关核心技术
7月19日上午，中共中央举行新闻发布会，介绍和解读党的二十届三中全会精神，提到要深化国资国企改革，推动国有资本和国有企业做强做优做大，增强核心功能，提升核心竞争力，要开展国有经济增加值核算。国有企业要打造原创技术策源地。根据财联社7月19日电，国务院国资委党委召开扩大会议暨党委理论学习中心组集体学习会。会议强调，要坚持做强做优做大国有资本和国有企业，不断提高国资央企在国家创新体系中的位阶，以新型生产关系的构建促进新质生产力发展。
国产替代为大势所趋，重视三条主线
（1）央国企国产替代：国家要求央国企加快关键核心技术攻关。推荐标的：宝信软件。受益标的：中国移动、中国电信、中国联通等。
（2）国产智能制造：以大型PLC、机器人、SCADA等为代表的工控软硬件产品国产替代空间广阔。推荐标的：宝信软件。
（3）国产算力：国产AI服务器、国产以太网芯片及交换机、国产光器件、AIDC、液冷、铜缆连接器、国产通信模组等板块国产化成长潜力大。推荐标的：宝信软件、中际旭创、英维克、盛科通信、中兴通讯、新易盛、天孚通信、广和通；受益标的：紫光股份、润泽科技、源杰科技、光迅科技、华工科技、华丰科技、网宿科技、烽火通信、云赛智联等。
风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦。
开源证券 蒋颖
