投资要点：

　　热点聚焦：

　　1）国内：上海数交所碳板块正式发布上线。近日，上海数据交易所正式推出碳板块，聚焦于绿色低碳数据交易。该板块旨在汇聚碳排放数据，推动绿色金融和碳排放管理等核心场景发展。同时，该板块通过智能推荐等方式，提供高效的供需对接服务。当前，上海数交所已筛选50余个适用于绿色低碳场景的数据产品，以丰富供给，促进数据市场高效流通。此举将助力推动绿色低碳领域的数据交易和应用。2）国外：沙特主权财富基金聚焦新能源，中沙合作再进一步。7月16日，沙特主权财富基金PIF和能源公司Vision Industries与中国的远景科技集团、晶科能源及TCL中环合作，在沙特建立新能源合资公司，专注于风电机组及光伏设备的本土生产。合资公司旨在实现沙特风电价值链75%的本地化生产，支持中东清洁能源转型。同一天，晶科能源和TCL中环盘后双双宣布重磅投资计划，前者计划在沙特阿拉伯建设10GW高效电池及组件项目，后者计划在沙特建设年产20GW光伏晶体晶片项目，分别预计投资10亿美元与20.8亿美元。

　　政策动态：发改委印发《煤电低碳化改造建设行动方案（2024—2027年）》。7月15日，国家发展改革委、国家能源局印发《煤电低碳化改造建设行动方案（2024—2027年）》的通知。通知提出，到2025年，首批煤电低碳化改造项目全部开工，并转化应用一批先进的煤电低碳发电技术，确保相关项目的度电碳排放量比2023年降低20%左右。同时，通过不断拓宽煤电低碳发电技术路线，降低建造和运行成本，到2027年相关项目的度电碳排放量将比2023年进一步降低50%左右，接近天然气发电机组的碳排放水平。

　　ESG产品跟踪：

　　1）债券：截至2024年7月19日，我国已发行ESG债券达4132只，排除未披露发行总额的债券，存量规模达6.24万亿元人民币。截至2024年7月19日，本月发行ESG债券共80只，发行金额达544亿元。近一年共发行ESG债券1116只，发行总金额达10,944亿元。

　　2）公募基金：截至2024年7月19日，市场上存续ESG产品共545只，ESG产品净值总规模达5150.66亿元人民币，其中环境保护产品规模占比最大，达39.26%。截至2024年7月19日，本月发行ESG产品共1只，发行份额为1.20亿份，近一年共发行ESG公募基金70只，发行总份额为233.40亿份。

　　3）银行理财：截至2024年7月19日，市场上存续ESG产品共548只。其中纯ESG产品规模占比最大，达59.67%。截至2024年7月19日，本月发行ESG产品共35只，主要为纯ESG和环境保护，近一年共发行ESG银行理财389只。

　　ESG专家观点：中央财经大学绿色金融国际研究院副院长施懿宸：欧盟电池法案在带给中国严峻挑战的同时也为中国电池行业的发展开辟了前所未有的发展机遇。施懿宸院长认为，《欧盟电池与废电池法》主要影响了所有在欧盟地区有生产、销售关系的中国企业，约束了电池制造商、电池技术公司在欧盟地区的生产经营行动，对中国电池企业的ESG发展提出全新要求。从中国企业角度，这也是一种机遇。中国的相关企业能够以法案为抓手，牢抓行业发展新机遇与新方向，加速构建创新、可持续、具备全球竞争力的电池价值链，确保行业稳定且增量地发展，尽早满足行业及政府部门对绿色与脱碳的需求。

　　风险提示：ESG发展不及预期；双碳战略推进不及预期；政策推进不及预期

德邦证券 郭雪,卢璇,刘正