核心观点

　　行业数据跟踪：1）半导体：2024年6月，全球半导体行业销售额为499.8亿美元，环比增长1.7%。从整个二季度的整体表现来看，全球半导体产业销售额为1499亿美元，同比增长18.3%，环比增长6.5%，实现了202304以来的首次环比正增长。2）集成电路：2024年7月，我国集成电路进口金额为330.24亿美元，同比增加15.2%；进口数量为493亿个，同比增长16.4%，环比增长9.07%。3）半导体设备：2024年7月，我国半导体设备进口金额为36.01亿美元，同比增长11.7%；进口数量为6052台，同比增长10%，市场景气度仍在回升。4）存储芯片：2024年4-6月，64GbNANDFlash和DDR4价格价格高位维稳，目前NAND价格相比于2023年中的价格低点已经上涨22.83%：DDR4价格相比于2023年中的价格低点上涨30.39%。

　　行业新闻：1）华虹公司通线：华虹公司表示，无锡一期目前产能达9.45万片/月，几乎所有的工艺平台都已稳步进行规模化生产。无锡二期首台设备的移入会在8月底进行，生产线至年底可完成通线，明年一季度开始释放产能。2）台积电推进制程送代：台积电已经制定了生产路线图，最早将于2028年开始使用高NAEUV光刻设备生产1.4nm芯片。预计A14将于2026年上半年转入风险生产，最早于2027年第三季度开始量产。

　　板块跟踪：1）近一个月半导体指数表现：从涨跌幅水平来看，半导体行业指数跑输沪深300指数9.18个百分点，跑输电子指数3.9个百分点。从具体数据来看，半导体行业指数涨跌幅为-14.52%，电子行业指数涨跌幅为-10.62%，沪深300指数涨跌幅为-5.34%。。2）近一年半导体指数表现：从涨跌幅水亚来看，半导体行业指数跑输沪深300指数4.3个百分点，跑输电子指数4.66个百分点。从具体数据来看，半导体行业指数涨跌幅为-15.77%，电子行业指数涨跌幅为-11.11%，沪深300指数涨跌幅为-11.47%。

　　投资建议：半导体行业板块经历连续调整，多种迹象表明半导体行业周期上行。关于半导体材料、设备和封测板块，我们认为当前具备配置价值，建议关注半导体材料公司：华海诚科（688535.SH）、雅克科技（002409.SZ）、清溢光电（688138.SH）、江丰电子（300666.SZ）：半导体设备公司：北方华创（002371.SZ）、拓荆科技（688072.SH）、中科飞测（688361.SH）；集成电路封测公司：通富微电（002156.SZ）、长电科技（600584.SH）、甬砂电子（688362.SH）。

　　风险提示：半导体行业复苏不及预期的风险，国际贸易摩擦激化的风险，技术送代和产品认证不及预期的风险，产能瓶颈的风险

中国银河 高峰