2024-08-28主题复盘 | IP卡牌发酵上涨，免税迎政策利好，机器人反弹
一、行情回顾
沪指今日震荡调整，盘中创本轮调整新低，创业板指相对偏强，黄白二线走势分化。卡牌IP概念股午后爆发，华立科技、京华激光、沐邦高科涨停。免税概念股开盘大涨，中百集团、友好集团、东百集团涨停。机器人盘中走强，双飞集团、华研精机、亿嘉和、鸣志电器等多股封板。下跌方面，房屋检测概念股集体调整，甘咨询跌停，盈建科等跌超10%。个股涨多跌少，沪深京三市上涨个股超3400只，今日成交4966亿元。
二、当日热点
1.动漫
近期环球时报等报道，二手交易平台上，一张稀有的小马宝莉卡标价高达16万元。
开源证券指出，集换式卡牌是一种以收集和交换卡牌为核心玩法的游戏，其载体一般是具有特定主题的实体卡牌。全球范围内典型的集换式卡牌有万智牌、宝可梦卡牌、游戏王卡牌等，国内流行的卡牌有小马宝莉卡牌、奥特曼卡牌、NBA球星卡等。
其认为，国内视角看，集换式卡牌属于泛娱乐产品-玩具类目中的细分赛道，是过去六年复合增长率最快的细分赛道（2017-2022CAGR达78%+），2022年市场规模达122亿元，灼识咨询预计2027年有望达310亿元；全球视角看，成熟市场日本、美国对集换式卡牌的人均支出分别为人民币92.3元、50.7元，而我国的人均支出仅为8.6元，相较仍有较大的渗透提升空间。
2.免税店概念
消息上，据财政部网站8月27日消息，近日，财政部、商务部、文化和旅游部、海关总署、税务总局印发《关于完善市内免税店政策的通知》，明确自2024年10月1日起，按照《市内免税店管理暂行办法》规范市内免税店管理工作，促进市内免税店健康有序发展。
根据《通知》，现有北京、上海、青岛、大连、厦门、三亚等6家市内免税店，自《通知》施行之日起适用《办法》；现有北京、上海、哈尔滨等13家外汇商品免税店，自《通知》施行之日起3个月内转型为市内免税店，经海关验收合格后开始营业。
同时，在广州、成都、深圳、天津、武汉、西安、长沙和福州等8个城市，各设立1家市内免税店。
华西证券指出，目前我国市内免税店购物条件较为苛刻，购物人群为180天内有入境记录的国人以及外籍游客。我国入境游尚处于早期阶段，而入境市内免税店购物场景已处在出境游活动的结尾，因此我国市内免税店发展此前受到较大限制，市场规模较小。2020年以来中央多次发文提到完善市内免税政策。
根据其测算，市内免税店由于租金成本率较低从而具有更高的利润率（20%左右）。其认为低租金一方面为价格促销留出空间，另一方面也有望激励免税商积极对现有免税店进行扩容。仅考虑国人出境的购物需求，预计未来国内市内店市场（不含离岛）或达480亿元。同时，入境游快速崛起，未来入境游客免税购物需求的增量潜力也值得期待。
3.机器人
据参考消息网援引日本《读卖新闻》8月27日报道，人形机器人的开发和应用在中国迅速扩大。其目标是搭载生成式人工智能，在工厂、商店和家庭等各种场景提高生产率。中国劳动年龄人口呈减少趋势，鉴于未来可能出现劳动力短缺问题，政府积极推进建设“机器人强国”。
根据高工移动机器人微信公众号的数据，2024年全球人形机器人市场规模为10.17亿美元，预计到2030年将达到150亿美元，复合增长率超过56%。中国市场规模到2030年将达到近380亿元，销量将从0.40万台增长至27.12万台。
除上述热点外，业绩增长板块表现较好，其他折叠屏、卫星互联网等局部活跃；跌幅方面，房屋检测跌幅居前。目前量能不足5000亿，市场观望情绪浓厚。
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