【今日导读】

华为折叠屏手机销售火爆 关键组件需求有望提升

实施自由贸易试验区提升战略 推动全产业链创新发展

英特尔与中石油合作推出服务器浸没液冷方案　这些公司布局浸没式液冷领域

里程碑 全国首张干细胞药品生产许可证核发

【财经精选】

1、中国人民银行召开专家学者及金融企业负责人座谈会。潘功胜表示，继续坚持支持性的货币政策立场，加强逆周期调节，综合运用多种货币政策工具，加大金融对实体经济的支持力度。同时，研究储备增量政策举措，增强宏观政策协调配合，支持巩固和增强经济回升向好态势。

2、国务院新闻办公室29日发布《中国的能源转型》白皮书。白皮书指出，到本世纪中叶，非化石能源成为主体能源，支撑2060年前实现碳中和目标。

3、中央财办主任何立峰29日下午在京会见桥水基金创始人达利欧。何立峰表示，中国正在进一步全面深化改革、推进中国式现代化，今年以来经济延续回升向好态势，高质量发展扎实推进。达利欧表示，对中国经济和未来发展充满信心，愿为促进美中友好合作作出新的贡献。

4、乘联会秘书长崔东树发文称，2024年7月的世界汽车销量达到722万台，同比下降1%，环比6月降8%。2024年7月较2018年7月峰值仍稍低1%，处历年的中位水平。2024年1-7月销量5114万台，同比增长3%。2024年7月中国车企占世界份额31%。

5、上海市房屋管理局印发《关于规范本市住宅维修资金管理的若干规定》。商品住宅房屋维修资金归集标准，按照每平方米建筑面积成本价计价。公有住房售后房屋维修资金归集标准，按照本市公有住房出售政策中有关规定执行（包括房屋维修资金、电梯水泵大修更新资金、街坊公共设施管理维修资金），三项资金合并使用。

6、8月29日，中国人民银行以数量招标方式进行了公开市场业务现券买断交易，从公开市场业务一级交易商买入4000亿元特别国债。

7、8月29日华为发布2024年上半年经营业绩显示，上半年，华为实现销售收入4175亿元人民币，同比增长34.3%，净利润率13.2%。以此计算，上半年华为净利润551.1亿元。

8、商务部昨日回应“提高大排量燃油车关税”称，中方始终坚持绿色低碳发展理念。此前，有专家提出提高大排量燃油车关税具体建议，认为这符合世贸组织规则，同时有利于汽车产业绿色转型。下一步，相关部门将按工作程序认真研究业界和专家的意见建议，支持汽车行业绿色低碳转型，实现高质量发展。

9、央行主管媒体《中国货币市场》发布文章提出我国货币政策中介目标的优化建议，其中提出，目前我国货币供应量指标已沿用近30年，其间随着金融基础设施建设和金融产品的创新，指标创设时的各类存款和金融工具的流动性已发生了重大变化。因此，可考虑与时俱进地优化货币供应量等数量型指标口径。

10、周四美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.59%，纳指跌0.23%，标普500指数收平，英伟达跌超6%，市值单日蒸发近2000亿美元。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.63%。

【政策】

1、【医疗器械】国家药监局征求意见：将医疗器械研制与创新纳入发展重点

近日，国家药监局综合司公开征求《中华人民共和国医疗器械管理法（草案征求意见稿）》意见。征求意见稿提出，国家制定医疗器械产业规划和政策，将医疗器械研制与创新纳入发展重点，在科技立项、融资、信贷、招标采购、医疗保险等方面予以支持。国家建立医疗器械产业发展基金，促进高性能、高品质医疗器械的创新发展。鼓励财政资金与社会资本合作，拓宽医疗器械企业融资渠道。医药经历多轮政策和产业周期，依托于爆品的成长股可穿越周期。兴业证券孙媛媛认为创新是未来最确定的产业趋势，按照产业回报周期来看，未来具备爆品放量逻辑的公司会越来越多，且多出自创新领域，主要包括创新器械、创新药等。展望三季度，预计板块基本面将进一步呈现边际向好趋势，叠加去年下半年基数相对较低，业绩表现值得期待。

2、【风电】前7月招标量同比增超110%，该细分领域景气持续显著

国家能源局近日发布的《省（自治区、直辖市）“千乡万村驭风行动”总体方案编制大纲》提出，在组织实施方面，首先要综合考虑风能资源条件、电网建设情况及村集体收益情况，明确“千乡万村驭风行动”试点项目的实施条件，在风能资源条件和接网条件较好，经济发展和农民增收需求较大、迫切性较强的行政村优先试点。其次根据试点条件，以村为单位选取试点对象，原则上每个行政村试点项目规模不超过20MW。风电作为清洁能源，在我国能源结构调整中扮演着越来越重要的角色。持续有效的政策支持是我国风电产业发展壮大的动力。方正证券指出，根据采招网数据不完全统计，2024年1-7月风电整机公开市场招标容量达74.78GW，同比增长114.02%；招标景气持续显著，风电需求稳步提升。西部证券杨敬梅分析指出，全球海风装机需求共振，陆风风机具备出口机会。

3、【上海自贸区】实施自由贸易试验区提升战略 推动全产业链创新发展

中央全面深化改革委员会第六次会议召开。会议审议通过了《关于实施自由贸易试验区提升战略的意见》等文件。会议强调，贯彻落实二十届三中全会部署，实施自由贸易试验区提升战略，目的是在更广领域、更深层次开展探索，实现自由贸易试验区制度型开放水平、系统性改革成效、开放型经济质量全面提升。要坚持以高水平开放为引领，以制度创新为核心，鼓励先行先试，开展首创性、集成式探索，推动全产业链创新发展，增强对外贸易综合竞争力，促进投资自由化便利化，推动以贸易、投资、资金流动、交通运输、人员往来自由便利和数据安全有序流动为重点的政策体系更加完善。

点评：自贸试验区交出了一份骄人的成绩单。2024年上半年，我国22个自贸试验区实际使用外资1039.6亿元，进出口总额4.1万亿元，以不到千分之四的国土面积，实现占全国20.8%的外商投资和19.5%的进出口。“实施自由贸易区提升战略，鼓励首创性、集成式探索。”放眼当下，全球经济不确定性较大，自贸区以贸易自由化便利化为突破口，是促进经济高质量发展的利器。

4、【干细胞】里程碑 全国首张干细胞药品生产许可证核发

据报道，北京市药品监管半年工作会议召开，会上特别肯定了核发全国第一张干细胞《药品生产许可证》的工作开展。作为全国首张针对干细胞的《药品生产许可证》，它具有里程碑式的意义。这不仅体现了北京在生物医药创新领域的领先地位，也标志着我国干细胞产业正式进入规范化、产业化发展的新阶段。

点评：干细胞技术作为生物医药领域的尖端创新，近年来备受关注。其在治疗疑难杂症上的潜力使其成为全球医药研发的焦点。然而，干细胞药品的生产涉及复杂的技术要求和严格的安全监管，这一领域一直缺乏统一规范。全国第一张干细胞《药品生产许可证》的核发，不仅填补了这一空白，也标志着我国在干细胞药物研发和产业化道路上迈出了重要的一步。

【产业】

1、【AI手机】华为旗舰手机Mate 70将于11月发布，AI手机换机浪潮有望开启

据媒体报道，知情人士表示，华为旗舰手机Mate 70预计会在今年11月份左右发布。华为Mate 70系列采用侧边指纹+3D人脸识别双重解锁方案。系统方面，华为Mate 70系列将首发HarmonyOS NEXT系统，该系统可以理解为纯血版鸿蒙，同时搭载新一代麒麟处理器。平安证券发布研报称，当前大模型技术引发了智能手机交互革命，自然语言处理和多模态信息智能感知共同推动AI手机智能化迈向新高度，iPhone16系列新品有望率先成为市场和消费者认可的AI手机，除了苹果之外，高通骁龙8Gen4等SoC有望在24Q4推出，安卓系手机厂商将紧随苹果步伐推出AI手机新品，有望加快手机换机节奏。AI手机有望成为继5G之后新一轮手机换机拐点，相关产业链公司有望持续受益。

2、【机器人概念】人工智能技术将为该领域创新发展提供重要驱动力

近年来，具身智能成为AI领域关注的焦点，海内外众多厂商纷纷推出人形机器人新品，并积极探索商业化路径。据Wind资讯数据统计，截至8月28日，年内有12家A股公司宣布设立人形机器人相关公司或增加对相关项目投资，涉及资金投入合计达10.60亿元。长城证券认为，随着通用人工智能的发展，具身智能作为物理交互的载体，是人工智能领域未来发展的热点方向之一。并且现有人工智能技术取得的突破性进展，也将为人形机器人创新发展提供重要驱动力，持续看好具身智能产业链的投资机会。中金公司表示，具身智能未来有望在各行各业中落地，发展前景广阔。将人类技能分为多个细项的不同类元任务，结合具身智能产业的进步以及各行业各元任务需要分配的就业人员对应市场空间进行测算分析，预计至2030年中国人形机器人出货量有望达35万台，市场空间有望至581亿元人民币，2024-30E CAGR均有望超过250%。

3、【折叠屏】华为折叠屏手机销售火爆 关键组件需求有望提升

8月29日，华为发布2024年上半年经营业绩，整体经营稳健，结果符合预期。上半年，华为实现销售收入4175亿元，同比增长343%，净利润率13.2%。其中在第二季度，华为的书本式Mate X系列和翻盖式Pocket系列销量分别同比增长了400%和50%。研究机构表示，随着华为相关技术的突破，Mate 60、Pura 70系列和Mate X5折叠屏系列的发布将华为重新带回国产高端手机市场。今年下半年来，已有三星、小米、华为、荣耀等多家厂商发布了折叠产品。光大证券指出，随着折叠屏手机款式越来越多，将进一步刺激消费者对折叠屏手机的购买欲望，铰链、UTG盖板、光学膜等关键组件需求有望提升。

4、【面板】550亿元AMOLED项目落地合肥 行业规模快速增长

维信诺公告，公司有意建立并运营一条第8.6代柔性有源矩阵有机发光显示器件生产线，从事中尺寸AMOLED相关产品的研发、生产和销售。合肥市政府希望引进并支持该项目，双方将合作在合肥新站高新技术产业开发区落地该项目的投资、建设及运营。项目总投资额为550亿元，其中股权投资330亿元，债务融资220亿元。CINNO Research统计数据显示，今年上半年，全球市场AMOLED智能手机面板出货量约4.2亿片，同比增长50.1%。这一方面得益于全球智能手机市场回暖，另一方面归功于国内AMOLED产能持续释放以及向低阶产品市场不断渗透。其中，国内厂商出货份额占比50.7%，同比增加10.1个百分点，因国产主流品牌持续加大对国产柔性AMOLED的采购量韩系厂商份额持续缩窄。

5、【电子竞技】新周期新起点 首届全球电竞产业大会将召开

据报道，9月12日，首届全球电竞产业大会将在成都天府国际会议中心举办。本次大会由IESF国际电子竞技联合会等主办，助力电竞全球化发展，助力中国从电竞大国走向电竞强国。本届全球电竞产业大会，以“电竞+”复合业态为重点，搭建“电竞+体育”“电竞+地产”“电竞+新消费”“电竞+文旅”“电竞+教育”的“电竞+”全资源集聚平台。

点评：国际奥委会已正式宣布，将于2025年在沙特举办首届“电竞奥运会”。2023年，全球体育产业复苏，各国不断加大力度发展体育产业，同时杭州亚运会的召开，持续点燃了电竞热度，全球电竞观众规模约5.7亿人，杭州亚运会电竞项目新媒体观看人数约3.7亿人次，庞大的数据证明，电竞全球化发展进程显著，“后亚运”时代，电竞行业正迈向下一周期的新起点。

6、【光模块】两大光通信龙头同时释放需求火爆信号，海外巨头资本开支也再创新高

8月29日，两大光模块龙头新易盛、中际旭创均释放了行业需求火爆信号。其中，新易盛表示，公司产品运用端需求旺盛，800G高速光模块已批量出货，预计下半年出货量继续提升；中际旭创则表示，公司下半年高速光模块订单非常饱满，仍处于持续增长阶段，将尽力满足下游大客户的需求。LightCounting在最新的报告中指出，谷歌母公司Alphabet和微软在第二季度的资本开支均创下历史新高，分别增长了91%和55%；亚马逊和Meta的资本开支增幅分别为54%和36%。这些投资主要用于云数据中心和人工智能基础设施，不仅包括服务器、GPU和CPU，还有光连接。在云数据中心运营商的广泛需求下，预计2024年下半年将有更多光模块供应商实现增长。此外国盛证券表示，光通信行业主升浪已接近两年，高位恐慌情绪在经济衰退预期和关税风险影响下逐步蔓延，国内市场“高切低”趋势形成，回调行情诞生。但整体来看，2024年是光通信核心公司业绩加速释放的过程，当市场趋于理性开始回归成长主线时，光模块仍是首选方向。而对于28日英伟达新品Blackwell短暂递延，国金证券认为对营收造成的影响将由需求强劲的Hopper平台补回，Hopper平台供给改善，25财年下半年Hopper的出货量将进一步增加。公司展望Blackwell需求远高于供给能力，并将持续到26财年。

【海外风向】

1、【苹果概念】苹果iPhone16系列细分零部件出货量强劲

根据Counterpoint最新的《月度旗舰智能手机显示追踪》分析数据显示，截至7月，iPhone15系列的面板累计出货量比2022-2023年同期iPhone14系列高出6%。iPhone16系列的面板已于7月开始出货。新品系列的面板出货量比2023年6月和7月的iPhone15系列高出20%。近日，苹果公司发出当地时间9月9日（北京时间9月10日凌晨1点）在公司总部举行产品发布会的邀请，届时可能会公布iPhone16和其他新设备的详细信息。Wedbush在当地时间周二发布研究报告称，iPhone16将开启苹果史上最大升级周期，预计iPhone16系列的初始出货量将超过9000万部，超出先前8000万至8400万部的市场预期；其表示，全球约有3亿部iPhone在四年多的时间里没有升级，这为需求大幅激增奠定了基础。“随着AI驱动的升级周期的形成，苹果在2025财年的iPhone销量可能会超过2.4亿部。中国仍然是苹果成长的关键。”华鑫证券毛正表示，苹果即将到来的新品发布会有望带动产业链新一轮投资机会，建议关注产业链公司。

2、【游戏】《黑神话：悟空》爆火带动需求，索尼互娱宣布PS5涨价

日前，索尼集团旗下游戏子公司索尼互娱突然宣布，自9月2日起，PlayStation5（简称：PS5）游戏机在日本涨价19%至79980日元（折合人民币约3943元）。事实上，在《黑神话：悟空》上市之前，PS5的销量数据并不太好，在截至6月30日的2024财年第一财季业绩，PS5销量同比下降27.3%至240万台，索尼也曾在5月份表示，预计本财年将售出1800万台PS5，低于去年的2080万台。对此，有分析认为，近日，《黑神话：悟空》的上线及爆火，带动了中国市场乃至全球市场PS5销售。因《黑神话：悟空》对PC设备配置要求较高，不少预算有限的玩家选择购入PS5以体验游戏。天风证券指出，由于《黑神话：悟空》对硬件配置有较高要求，老旧型号产品无法带来高质量的游戏体验，玩家换机需求较为强烈。预计现象级的游戏产品将加速PC换机，而后续新款AIPC的推出有望进一步加速用户换机，产业链机会值得关注。

3、【液冷服务器】英特尔与中石油合作推出服务器浸没液冷方案　这些公司布局浸没式液冷领域

据媒体报道，8月29日，英特尔宣布与中国石油合作，共同验证国内液冷散热方案，满足国内客户对本土供应链需求，推进浸没式液冷落地。本次合作包括采用第四代英特尔至强可扩展处理器架构设计提升的性能/能耗比，提出应用到英特尔至强6处理器、Gaudi AI加速器等在内的产品散热兼容需求，联合打造出本土浸没式液冷方案DC-SCL，用于可持续绿色数据中心。人工智能变革和数字经济转型趋势下，数据中心往高能耗、高密度方向发展，液冷技术应用渐广。在国家层面，政策从算力集约化和绿色化出发，明确提出鼓励数据中心部署液冷系统。液冷技术作为兼具节能性和散热性的绿色温控技术，成为国家及地方政策鼓励采用的重要节能技术，在未来有望迎来更多应用。根据机构测算，2024、2025年我国的液冷市场规模分别为208.17、1700.23亿元，同比增速分别为756.6%、716.8%。微软、英特尔等大厂纷纷推出浸没式液冷方案，未来随着处理密集型计算应用增长，浸没液冷作为未来方向或将长期受益。

4、【AIGC】AI实时生成游戏迎来最新突破　多家公司在相关领域已有布局

据媒体报道，在最新发表的一篇论文中，谷歌DeepMind打造出了首个完全AI驱动的实时游戏引擎——GameNGen。在单个谷歌TPU上，它以每秒20帧的速度模拟经典射击类游戏DOOM（毁灭战士）。所有游戏画面都是根据玩家操作，与复杂环境进行交互，实时生成。且质量能“以假乱真”，可做到人类评估者都难以察觉的水平。相关内容的帖子在推特、Reddit上持续火爆，有业内指出，它提供了一条全新的技术路径，或取代传统游戏引擎。AI大模型技术的加速迭代持续大幅降低虚拟世界的创作门槛，重塑开发生态，为游戏、影视作品等领域赋能，提升制作效率。机构认为，近期《黑神话：悟空》的持续火爆并获得大量主流媒体的充分肯定，游戏行业政策风险有望进一步消除，对于游戏行业的估值提升有极大帮助。随着AI技术的加速驱动，游戏板块有望迎来价值重估。

【公告解读】

炬华科技：预中标“国家电网有限公司2024年第六十四批采购（营销项目第二次计量设备招标采购）”，预计中标总金额约1.2亿元

南京医药：全资子公司拟投资建设南京医药江苏零售物流一体化项目

渤海化学：全资子公司PDH装置恢复生产

思泉新材：拟投资不超过4.2亿元建设精密制造项目

林洋能源：预中标约9815.42万元国家电网采购项目

湖南投资：实际控制人将变更为长沙市政府

华夏幸福：与星网宇达签署战略合作协议

埃夫特：拟投建约18.93亿元机器人超级工厂

维信诺：拟投资合肥第8.6代柔性有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）生产线项目，项目总投资额为550亿元人民币，其中股权投资330亿元，债务融资220亿元

中国天楹：签署45.75亿元投资合作协议

粤海饲料：终止收购先得生物70%股权

特变电工：投资建设准东1GW光储项目和准东2GW风储项目

美联新材：子公司暂缓建设锂电池湿法隔膜产业化项目

【增持】

科威尔：拟以2000万元至3000万元回购股份

唯捷创芯：实际控制人、董事长荣秀丽提议公司回购1亿元-1.5亿元股份，用于员工持股计划或者股权激励

百普赛斯：拟以2000万元-4000万元回购股份

【业绩】

龙头股份：上半年净利润同比增长291.78%

*ST亚星：上半年净亏损1894.22万元

上汽集团：上半年实现合并营业总收入2846.86亿元，同比减少12.82%；归属于上市公司股东的净利润66.28亿元，同比减少6.45%

保隆科技：上半年净利润同比降19.4%拟每股派0.21元

王府井：上半年公司营业收入60.35亿元，同比下降5.4%，归属于上市公司股东的净利润2.93亿元，同比下降43.36%。

博汇纸业：上半年公司实现营业收入92.62亿元，同比增长6.99%；归属于上市公司股东的净利润1.31亿元，同比扭亏为盈。

陕西煤业：上半年营业收入847.37亿元，同比下降6.54%；净利润105.56亿元，同比下降8.83%。公司拟向公司股东每10股派发现金股利1.09元

国泰君安：上半年净利润同比下降12.64%

中芯国际：上半年营业收入为262.69亿元，同比增长23.2%；归属于上市公司股东的净利润为16.46亿元，同比下降45.1%

长城汽车：上半年营业总收入为914.29亿元，同比增长30.67%；归属于上市公司股东的净利润为70.79亿元，同比增长419.99%

雷曼光电：上半年净利润757.99万元同比扭亏

招商银行：2024年上半年，公司实现营业收入1729.45亿元，同比下降3.09%；上半年净利润747.43亿元，同比下降1.38%

中国银行：上半年净利润1186.0亿元，同比下降1.2%。

沪硅产业：上半年净利润亏损3.89亿元

百济神州：上半年净利润为-28.77亿元

中国人寿：上半年实现营业收入2342.16亿元，同比增长23.3%；净利润382.78亿元，同比增长10.6%。公司拟派发现金股利每股0.2元

康希诺：上半年净亏损2.25亿元，亏损缩窄

欣旺达：上半年公司实现营业总收入239.18亿元，同比增长7.57%；实现归属母公司扣除非经常性损益后净利润8.10亿元，同比增长119.27%

青岛啤酒：上半年实现营业收入人民币200.7亿元，同比减少7.06%；实现归属于上市公司股东的净利润36.4亿元，同比增长6.31%

海通证券：上半年营业收入88.65亿元，同比下降47.76%。归属于上市公司股东的净利润为9.53亿元，同比下降75.11%。公司拟每10股分配现金红利0.3元

美邦服饰：上半年净利润同比增长648.07%

中国国航：上半年净亏损27.82亿元

南方航空：2024年上半年净亏损12.28亿元

迈瑞医疗：上半年实现营业收入205.31亿元，同比增长11.12%；归属于上市公司股东的净利润75.61亿元，同比增长17.37%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利40.60元（含税）

海天味业：上半年净利润34.5亿元人民币，同比增长11.52%。

上港集团：上半年净利同比增14.85%拟10派0.5元

智飞生物：2024年上半年净利润同比下降47.55%

【新股申购】

今日无新股