2024-09-13主题复盘 | 国企改革、并购重组持续大涨，人工智能大模型异动
一、行情回顾
市场今日震荡调整，沪指险守2700点关口，创业板指尾盘跌近1%。国企改革概念逆势爆发，本钢板材、青岛双星、贵绳股份、宁夏建材、保变电气等30余股涨停。保险、券商等大金融股盘中拉升，天茂集团、天风证券、弘业期货封板。养老概念股尾盘异动，凤凰股份、悦心健康涨停。下跌方面，折叠屏概念股走弱，大富科技跌超16%；固态电池概念下挫，蓝海华腾跌逾10%。个股跌多涨少，沪深京三市近4100股飘绿，今日成交达5248亿元。
二、当日热点
1.国企改革
国企改革板块今日大涨，保变电气继续涨停，岭南股份、空港股份、弘业期货、大唐电信等涨停。
据辽宁发布9月12日报道，辽宁省委书记、省人大常委会主任郝鹏，省委副书记、省长李乐成在沈阳会见中国证券监督管理委员会党委书记、主席吴清。吴清表示，中国证监会将进一步全面深化资本市场改革，不断提高上市公司质量和投资价值，充分发挥多层次资本市场体系功能，支持企业通过股债融资、期货风险管理等渠道发展壮大，多措并举活跃并购重组市场，不断提高服务科技创新和新质生产力的质量和水平，为辽宁经济社会高质量发展作出更大贡献。
平安证券分析称，上一轮行情的政策起点是2012年5月券商创新大会，初期市场尚未定价；11月A股IP暂停，市场开始预期并购重组业务增加，逐步定价行情；2013 年并购重组业务加快落地加码行情持续性，下半年证监会实施并购重组分道审核制，2013上半年和下半年分别披露重大重组54起和76起（2012 年全年为57起）；2014-2015年第二次“国九条”政策支持+业务放量，年均重大重组数约340起，行情超额收益放大。
同时平安证券指出，2024年2月监管层强调活跃并购重组，部分企业受到市场关注；当前市场优胜劣汰定价还未充分，未来仍有上升空间。
2.人工智能大模型
据界面新闻报道，当地时间9月12日，OpenAI推出了内部代号为“草莓”的新人工智能模型，该模型可以执行一些类似人类的推理任务。
OpenAI 表示对该模型进行特殊训练，能够比人类更快地回答更复杂的问题。与之同时发布的还有 o1-mini，一个更小、成本更低的版本。
太平洋证券认为，OpenAI高估值反映出市场对其未来发展及技术潜力的信心，新一代大模型的推出有望带来新一轮海外AI产业催化。
平安证券表示，大模型发展催生海量算力需求，预计带来千亿美元市场规模。大模型技术与应用发展催生海量算力需求，根据JaimeSevilla等人的研究，2010-2022年在深度学习兴起背景下，机器学习训练算力增长了100亿倍。假设未来有100家大模型实现持续经营，最终测算得到AI服务器的市场规模为2301亿美元。如果再考虑问答场景之外的推理场景，AI服务器的市场规模将更加巨大。
3.大金融
兴业证券认为，当前券商板块PB估值仅处于2012年来底部向上约1.7%的底部区间，具备充足的安全边际，低估值叠加建设一流投资银行等政策催化下，板块估值修复空间充足。
西部证券预计，头部券商有望通过较强的资本摆布及盈利能力实现外延式整合，部分中小券商则更注重区域和业务互补，实现弯道超车，同时同一实控人旗下并购整合事件及央国企聚焦主业、转让旗下券商股权也有望带来并购催化。
除上述热点外，黄金、养老产业等都有活跃；跌幅方面，华为产业链、无人驾驶等跌幅居前。
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