一、行情回顾

市场全天低开高走，沪指午后涨超3%，收复3000点整数关口，深成指、创业板指涨逾4%。以白酒为首的消费股全线爆发，五粮液、山西汾酒、泸州老窖、酒鬼酒、中国中免、中炬高新等近50股涨停，贵州茅台涨超9%，股价收复1500元关口。地产股掀涨停潮，万科A、招商蛇口、保利发展、金地集团、新城控股等40余股涨停。大金融板块延续强势，天风证券、国海证券、中银证券、长江证券、五矿资本等十余股涨停。个股呈现普涨态势，沪深京三市超5200股飘红，成交额连续第二个交易日突破1万亿元。

二、当日热点

1.白酒、大消费

白酒板块集体爆发，岩石股份、皇台酒业、中锐股份等多股涨停。消费方面，张家界、友好集团等两连板、上海九百、好想你等涨停。

据澎湃新闻9月25日报道，为贯彻落实国家和本市促进服务消费相关政策，上海投入5亿元发消费券，涵盖餐饮、住宿、电影、体育领域。

此外，据新华社报道，中共中央政治局9月26日召开会议，会议指出，消费行业尤其是白酒、家居行业和地产行业具有较明显的正相关性，地产行业如果回暖有望带动白酒、家居等消费行业需求回暖。

万联证券指出，国新办发布会24日公布的一系列政策，包括降低存量房贷利率和降低第二套房首付比例，如果房价能企稳回升，有利于居民资产端修复，从而增强消费能力。另外，消费行业尤其是白酒、家居行业和地产行业具有较明显的正相关性，地产行业如果回暖有望带动白酒、家居等消费行业需求回暖。

此外，消费行业由于较为低迷的市场环境，股价持续调整，一些现金流充裕的消费股跌出了较高的股息率，如纺服、轻工、食饮等行业有较多个股的股息率水平处于市场前列。此项政策实施，有利于股息率相对较高的消费细分板块估值修复。

2.房地产

房地产概念今日掀涨停潮，中交地产、阳光股份等多股涨停。

此外，今日政治局会议指出有效落实存量政策，加力推出增量政策，进一步提高政策措施的针对性、有效性，努力完成全年经济社会发展目标任务。

中国平安认为，目前主要房企市值及仓位仍处于历史低位；另一方面当前市场对于楼市下行及业务承压反应已相对钝化，多数个股破净已反应房价下行带来的减值等风险，未来潜在利空较少；同时从基本面来看，当前楼市量价较2021年高点均明显回落，同时随着首付、房贷利率大幅下降，居民购房门槛已明显回落，百城租金回报率已大于十年期国债收益率，吸引力逐步增强，积极因素逐步积累。

3.大金融

大金融板块今日继续大涨，银之杰、恒银科技、天风证券等多股连板。

开源证券认为，券商板块估值和机构持仓处于历史低位，业绩同比增速见底，板块反弹行情得以延续。保险板块，负债端景气度延续，资产端受益于权益市场上涨利润弹性突出。多元金融方面，受益于美联储降息、港股市场活跃度提升的香港交易所，关注多元金融板块长期破净的央企金控平台。

此外，医药、国产芯片、新能源汽车等多个领域大涨。跌幅方面，前期高位个股、鸿蒙等跌幅居前。

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