2024-09-30 券商正进行技术端扩容满足行情需要 多个一线城市放松限购
【财经精选】
2、财政部发布1-8月全国国有及国有控股企业经济运行情况。1-8月，国有企业营业总收入538122.3亿元，同比增长1.4%。1-8月，国有企业利润总额28836.8亿元，同比下降2.1%。1-8月，国有企业应交税费39225.6亿元，同比增长0.7%。8月末，国有企业资产负债率64.9%，上升0.1个百分点。
3、国家新闻出版署发布2024年9月份国产网络游戏审批信息，共109款游戏获批，腾讯、三七互娱、恺英网络、中青宝等公司产品在列。
5、9月29日国务院常务会议强调，要有效实施宏观调控，推动各项政策协同发力，打好组合拳，着力解决经济运行中的突出问题，努力完成全年经济社会发展目标任务。
6、中证金融公布的数据显示，目前全市场仅剩1只股票还存在转融券的情况。该股转融券余量为6.49万股，余额为20.05万元。全市场转融券余额整体已非常接近清零状态。
8、中国证监会召开党委（扩大）会议，会议强调，大力发展权益类公募基金，持续提高权益类基金规模和占比，努力为投资者创造长期稳定收益。会议还就有效防范风险，确保安全运行等工作进行了研究部署。
10、美股三大指数上周五收盘涨跌不一，道指涨0.33%，上周累计上涨0.59%；纳指跌0.39%，上周累计上涨0.95%；标普500指数跌0.13%，上周累计上涨0.62%。热门科技股涨跌不一，特斯拉涨超2%，英伟达跌超2%，亚马逊跌超1%。贵金属、半导体板块跌幅居前。
【政策】
1、
据报道，部分券商已对交易的网络宽带、主机资源等进行扩容变更，有券商已进行两倍扩容变更。券商反馈称，一般在行情起来的时候，都会主动进行扩容应对交易峰值，两倍的扩容比较充分。此外，上交所在今日的测试中，竞价交易系统累计接收申报2.7亿笔订单，是历史峰值的2倍，是9月27日申报的3倍。交易所测试结果系统整体表现正常，符合预期。机构认为，券商IT作为典型的进攻型板块，与资本市场活跃度紧密相关，C端投资者受市场赚钱效应带动，支付意愿有望提升，弹性更强，B端金融机构盈利能力和支付能力亦有望提升。复盘2023年7月24日，中共中央政治局会议提出“活跃资本市场，提振投资者信心”后的行情演绎，券商IT或再次引领市场反弹。此外，金融信创正持续加速推进，券商IT类公司望迎来发展机遇。
2、
9月27日，国家数据局正式发布公告，就《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》公开征求意见。据公告内容，国家数据局将制定一系列数据产业发展促进政策，围绕数据采集汇聚、计算存储、流通交易、开发利用和安全治理等关键环节，培育壮大数据企业。这将有助于提升我国数据产业的核心竞争力，为数字经济的快速发展提供有力支撑。分析人士指出，这一政策的出台，不仅为数据企业提供了明确的发展路径和政策支持，也为整个数字经济的高质量发展注入了强劲动力。预计到2029年，数据产业规模年均复合增长率将超过15%，数据产业结构将明显优化，数据产品和服务供给能力将大幅提升，催生一批数智应用新产品新服务新业态，涌现一批具有国际竞争力的数据企业。
3、
国务院总理李强主持召开国务院常务会议，会议研究了推进普惠托育服务体系建设工作。会议强调，建设普惠托育服务体系是促进人口长期均衡发展的重要支持措施。要统筹考虑经济发展、人口结构和托育实际需求等因素，科学规划托育服务体系，大力发展托幼一体服务，优化托育服务精准供给，努力为群众提供就近就便的托育服务。托育行业的发展前景广阔，未来，托育行业的发展趋势将朝着专业化、个性化、多元化和品牌化的方向发展。在政府对托育服务行业的支持和鼓励政策的进一步推动下，行业的发展空间将进一步打开。随着需求的增长，托育行业的市场规模也不断扩大。以2021年为例，中国婴幼儿托育市场规模达到了1396.6亿元，同比增长127.9%。预计到2027年，中国0-3岁婴幼儿托育市场规模将达到1863.2亿元。
4、
在9月26日中央政治局会议明确提出“调整住房限购政策”后，广州率先出手。9月27日，广州市南沙区住房和城乡建设局发布《关于优化调整南沙区房地产政策的通知》宣布在南沙区范围内购买商品住房不再审核购房资格。《通知》自9月28日起施行。广州南沙区取消限购有很强的信号意义，不排除四个一线城市在“十一”前后会有密集的放松政策。此类政策对于一线城市“止跌回稳”态势的出现具有积极作用。企业方面，在中央首提“促进房地产市场止跌回稳”后，央企保利发展旗下多个城市项目公布了“保价计划”，龙头企业带头保价，无理由退房，有利于带动供给端价格稳定。销售方面，上海豪宅日光盘再现。27日，亿级豪宅翠湖天地六期以及千万豪宅中海领邸玖序三期迎来同日开盘。两盘以近170亿元的销售额实现日光。
【产业】
1、
据媒体报道，在2024苏州国际科创大会上，由苏创投集团牵头，73只总规模近千亿元的科创基金集中发布。第一类是通过优秀资本合作组建的基金。如航投苏州空地互联产业基金，目标规模10亿元，存续期十五年，以耐心资本持续滋养低空经济领域的科技创新。第二类是省市合作的战略性新兴产业专项基金。由苏创投集团与江苏高投集团签约落户苏州3只专项基金，总规模达到135亿元。其中两只分别聚焦“高端装备”“生物医药”的产业专项母基金，可以吸引约500亿规模的新基金设立，共同支持产业发展。第三类是围绕苏州本地的龙头产业及创新策源地发起设立的特色基金。例如苏创中荷科创耐心投资基金，由苏创投作为市级创投平台与苏州相城区合作设立，围绕中荷（苏州）科技创新港优质产业项目展开投资。基金存续期十五年，以长期稳定的耐心资本赋能顶尖技术的孕育和发展。以培育新质生产力为主的科技创新政策不断加码，“科技-金融-产业”的良性互促在以新“国九条”、科创板八条等资本市场制度下不断畅通，当前大国博弈中催生硬科技赛道投资的景气度。中泰证券表示，总体来看，当前全球资本争相涌入AI等科技创新领域，已将美股相关板块估值冲向历史高位。反观中国半导体等科技上游板块估值仍然较低。在产业政策助力技术升级以及下游需求的持续拉动下，半导体为代表的科技竞赛板块或出现资金流入，或带动一轮盈利+估值的“戴维斯双击”。
2、
近期，北京移动携手中兴通讯、瑞合玄武在中关村（延庆）低空经济产业园打造业界首个5G-A通信一体低空智慧园区，首次利用4.9G5G-A网络实现无人机飞控通信和轨迹实时感知，完成了7x24小时无人机智能巡检、低空航线守护、无人机物流配送等多项智慧园区业务。中信建投研报指出，低空经济的发展离不开通信和感知网络的支撑。5.5G和6G演进的核心特征之一就是通感一体化。通感一体化是通信网络升级的必经之路，是低空经济发展的重要支撑条件，也将伴随低空应用发展而不断丰富。专网通信设备和指挥调度系统也是重要的基础设施。关注5G—A基站建设、专网通信设备和指挥调度系统、卫星导航与卫星通信、物联网模组等产业链。
3、
随着各行各业越来越多地采用AI，AI服务器市场正在经历快速增长，FundamentalBusinessInsights&Consulting预测，到2032年该市场规模将达到约1830亿美元。该研究公司称，预计从2024年到2032年，全球AI服务器市场的复合年增长率（CAGR）将达到约18.5%。AI服务器市场的增长是由IT、电信、医疗和制造业等行业越来越多地采用AI推动的，这些行业依赖AI实现自动化、预测分析和决策。民生证券研报指出，以算力产业链的重要环节服务器为视角，科技高速迭代对算力需求层面而言是最显著的催化剂。进入2024年，服务器市场再次呈现加速增长的趋势，以存储为代表的原材料价格上涨，有望驱动互联网厂商增加服务器购置需求。
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京东将正式接入支付宝支付，预计在双11前夕推出。目前消费者在京东下单，默认的支付方式排序依次为京东支付、云闪付、微信支付等。此前，淘宝宣布接入微信支付。淘宝后续将面向所有商家签约，预计9月底完成签约、全量上线该功能，届时消费者在淘宝购物可以使用微信支付。据中研普华产业研究院发布的报告，中国第三方支付业务交易规模从2016年的99.27万亿元增长至2022年的337.87万亿元，年复合增长率(CAGR)为22.6%，预计到2028年交易规模将达到644万亿元，未来5年CAGR约为13.82%。移动支付将继续保持快速增长，成为主流支付方式之一。
5、
据悉，阿里近日在香港召开淘宝香港业务发布会，宣布淘宝将投入10亿元人民币把香港变成包邮区。10月1日起，香港消费者在淘宝购物满99元人民币即可至香港自提点或自提柜，无需支付跨境到香港的运费，优惠期横跨双11和双12。另据香港《南华早报》网站报道，阿里巴巴集团已预留出价值至少400亿元人民币的资源，在今年的“双十一”购物节期间帮助该公司旗下两个最大购物平台淘宝和天猫的商家促销。叠加国家以旧换新政策推动，在促销费大潮下，四季度网上零售值得期待。此外，电商互联互通的趋势继续深入。从27日开始，消费者通过淘宝购物时，可以使用微信支付；淘宝天猫即将正式接入京东物流，预计于10月中旬上线。与此同时，京东也将接入菜鸟速递和菜鸟驿站，并将正式接入支付宝支付，预计在“双11”前夕推出。巨头之间封闭的体系逐步走向开放，可以实现多方共赢。据中国网络社会组织联合会与中国国际电子商务中心联合编撰的《中国新电商发展报告2024》显示，2023年全国网上零售总额达到15.42万亿元，同比增长11%。其中，网上实物商品零售额占比攀升至社会消费品零售总额27.6%，电商对于国民消费的重要性日益提升。直播电商作为新电商的中坚力量，市场规模已高达4.9万亿元，同比增速达35.2%，充分展示了其在激发消费潜力、引领市场新风向中的作用。
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近日，上海交通大学环境科学与工程学院赵一新教授团队与宁德时代21C创新实验室携手合作，共同研发出光电转换效率超过22%的30cm×30cm大尺寸高性能钙钛矿光伏模组。此项研究解决了大面积多元组分钙钛矿薄膜制备过程中杂质多、导电性差、均一性差等问题，为提升大面积钙钛矿光伏模组性能提供了重要思路，有助于推动钙钛矿太阳能电池的产业化进程。另据《日本经济新闻》网站近日报道，源自日本的轻型、可弯曲钙钛矿光伏电池的投资热潮已在中国掀起。作为下一代光伏电池的首选，至少有6家中国新兴企业计划建设工厂。中国各厂商将迅速构建量产体制，力争在新市场获得主导权。从钙钛矿光伏电池来看，“可弯曲”这一点最引人注目，且在发电效率方面也比一般的硅型光伏电池更有优势。如果得到普及，或将取代在城市建筑物外墙等处发电的分布式发电方式。
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据媒体报道，在经历了长达两年的低迷周期后，MLCC开始迎来一个相对温和的复苏。据村田、三星电机、风华高科、三环集团等MLCC大厂最新业绩显示，多家企业财报数据扭亏为盈，相关负责人表示库存调整已接近尾声，看好今年下半年发展动能，尤其是车用和AI领域。片式多层陶瓷电容（MLCC）素有电子工业大米之称，是重要的电子元器件。此前，MLCC行业经历了漫长的低迷期。2023年年中开始，MLCC产业的库存水平趋于正常，下游拉货也开始逐月缓慢增长，产业谷底已经过去，行业开始迎来一个相对温和的复苏。AI服务器与笔电升级带动高容值MLCC需求，TrendForce数据显示：1）AI服务器，MLCC总用量（GB200系统主板）较通用服务器增加一倍，且1u以上用量占60%，X6S/X7S/X7R耐高温用量高达85%，系统主板MLCC总价也增加一倍；2）AIPC，WoA笔电整体MLCC用量高达1160-1200颗，与Intel高端商务机种用量接近，且1u以上MLCC用量占总用量近八成。
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作为全球汽车产业的变革性技术，自动驾驶汽车已引发了世界各国激烈角逐。德国、日本、英国等多个传统汽车制造国的相关企业已经加入无人驾驶竞争的阵营，并陆续开始了自动驾驶系统的路测。除此之外，谷歌旗下自动驾驶公司与出行服务巨头优步联合宣布，2025年初将在美国奥斯汀和亚特兰大两大城市联合推出自动驾驶汽车，服务范围和车队规模再次扩大。与此同时，特斯拉计划在10月发布其无人驾驶出租车，并计划推向全球市场。在国内市场，我国无人驾驶技术目前已步入L4级别，即完全无人驾驶的初步阶段。同时，以萝卜快跑等为代表的自动驾驶企业已在北京、重庆、深圳、上海、武汉等多个城市落地。政策方面，近期《智能网联汽车组合驾驶辅助系统技术要求及试验方法第1部分：单车道行驶控制》等6项智能网联汽车驾驶辅助推荐性国家标准，以及《汽车整车信息安全技术要求》等3项强制性国家标准集中发布，进一步完善了智能网联汽车标准体系，对提升智能网联汽车产品一致性、支撑行业监管、保障智能网联汽车安全水平、促进产业健康持续发展具有重要意义。
9、
经草根调查和市场研究，CME预估2024年9月挖掘机（含出口）销量16000台左右，同比增长12%左右。市场正在加速回暖，国内市场筑底回升态势明显，出口市场逐步修复，恢复正向增长。分市场来看，国内市场预估销量7300台，同比增长近17%；出口市场预估销量8700台，同比增长近9%。受益于国产品牌去库存、去年同期低基数、海外部分地区需求温和复苏，出口市场向好。近期政府推出了一连串措施以提振经济，超出市场预期。考虑到23年下半年挖机出口基数较低，国内基建持续发力背景下，年内挖机销售数据有望实现边际改善。甚至全年实现正增长。
【涨价】
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Mysteel发布数据显示，9月29日，上海早盘建材市场价格上涨70至80元，现螺纹3330至3460元/吨;北京建材市场价格涨150元;济南建材市场价格涨160元。上海热卷市场价格涨110元，现主流报价1500普3440-3450元，吨;济南热卷市场价格涨180元;武汉冷轧市场价格上涨160元。信达证券表示，伴随着一系列“稳增长”政策纵深推进，受益于房地产筑底企稳、基建投资稳中有增、制造业持续发展、钢铁出口高位，钢铁需求总量有望保持平稳或甚至边际略增。反观平控政策预期下，钢铁供给总量趋紧且产业集中度持续趋强。预计未来钢铁行业产业格局有望稳中趋好，并且当前部分公司已经处于价值低估区域，看好拥有较高毛利率水平的优特钢企业，以及成本管控力度强、具备规模效应的龙头钢企。
【公告解读】
【增持】
【业绩】
