国庆假期海外六大要闻：

    　　1、要闻1：港股“一枝独秀”，全球债券普跌，油价飞速上扬，美元指数走强国庆假期期间，股市方面，港股“一枝独秀”，创2022 年3 月以来新高；美股先跌后涨收平；欧股和其余亚太股指普跌，印股跌幅居前。债市方面，全球债券普跌，美债跌幅领先，9.27-10.4，10 年期美债收益率累计上行21.7bp 至3.97%，为2023 年11 月以来第二大单周跌幅，仅次于2024 年3 月15 日当周收益率上行幅度23.1bp（当时美国CPI 超预期）。大宗商品方面，受中东地缘局势变化影响，油价创一年多以来最大单周涨幅；其余商品变化不大。

    　　9.27-10.4，ICE 布油/WTI 原油累计上涨9.1%/9.09%，分别创2023 年1 月/2023年3 月以来最大单周涨幅。汇率方面，美元指数走强，主要货币对美元贬值，日元领跌。9.27-10.4，美元指数累计上涨2.1%至102.52，突破了60 日均线102.2。主要货币对美元普贬，亚系货币偏弱，日元/韩元/马来西亚林吉特兑美元累计贬值4.4%/2.8%/2.2%。

    　　2、要闻2：一揽子政策激活市场情绪，外资普遍战术看多中国资产我们梳理主要外资机构对中国资产观点：

    　　权益资产方面：1）大部分外资机构战术（短期，6-12 个月）看多中国资产。

    　　当前一揽子政策会刺激A 和H 股出现有意义的短期反弹。2）部分外资卖方机构（MS、BofA）认为沪深300 可能还有10%的上涨空间。3）外资机构对长期普遍持谨慎态度。外资普遍认为可持续性的牛市还需更进一步的财政政策落实，以及经济数据、企业盈利的实质改善。4）悲观者担忧的问题是：经济数据可能依然疲弱，全球增长放缓和地缘局势风险阴霾挥之不去，房地产问题仍待解决。

    　　人民币汇率方面：整体观点偏中性，“短多长空”。外资普遍认为短期人民币贬值尾部风险解除，但长期来看，关税风险及地缘局势担忧、中美息差倒挂可能仍使人民币承压。

    　　3、要闻3：美国非农大超预期，打消市场11 月降50bp 预期美国新增非农就业超预期，失业率好于预期，时薪涨幅高于预期。强劲的非农就业报告推动市场降息预期大幅降温，11 月再降50bp 预期消除。根据CMEFed watch，非农就业报告公布以后，市场对11 月降息50bp 预期概率由一周前的53.3%降至0%，对降息25bp 预期概率则由一周前的46.7%大幅升至97.4%。

    　　资产表现方面，美债收益率上行，美元和美股反弹。10 月3 日-4 日，10 年期美债利率上行12.1bp 至3.97%；美元指数上涨0.5%；标普500 上涨0.9%，收复周内全部跌幅。

    　　4、要闻4：全球制造业PMI 继续回落，“美强欧弱”格局维持全球制造业PMI 继续回落。9 月，摩根大通制造业PMI 降至48.8，前值49.6，连续第三个月恶化。分项指数表明，四季度的下滑可能进一步加剧。9 月，全球制造业PMI 新订单指数47.3，前值48.9；未来产出预期指数58.2，前值60.3。

    　　分经济体来看，发达弱新兴强的相对格局未变，发达内部“美强欧弱”的相对格局亦维持。资产影响：经济基本面的相对弱势带来欧元兑美元偏弱，构成美元指数底部支撑。

    　　5、要闻5：欧美央行降息预期降温，日央行加息预期变化不大 数据详见正文6、要闻6：日本新任首相石破茂上台，引致日元汇率波动由于石破茂在竞选时的政策大纲对于利率态度是“支持日央行逐步加息，通过提高利率来降低商品的进口成本”，因此，他赢得执政党选举的当日（9.27），日元兑美元大涨1.8%，USDJPY 至142.2。但是，石破茂出任首相以后，对利率态度“急转弯”，引发日元狂跌。10 月2 日，他又直言“我不认为我们所处的环境需要我们进一步加息”，引发日元抛售狂潮。国庆假期期间，日元兑美元下跌4.4%，跌幅居主要货币首位。

    　　风险提示：数据更新不及时，政策变化超预期