Presentation：储能行业10月月报
国内：
招标：9月国内储能市场共计完成101项储能招投标，采招规模为7.43GW/16.35GWh，同比+10%/-11%，环比+79%/+45%，规模仅次于7月。
装机：2024年8月国内新增投运新型储能项目规模共计1.85GW/4.74GWh，同比+80%/+108%，环比下降45%。其中表前新增装机1.73GW/4.50GWh，功率规模环比-46%，用户侧新增装机规模环比-14%。工商储：2024年8月我国工商业储能装机规模208MW/468.4MWh，环比-1%/+2.76%。
海外：
美国：2024Q2美国储能新增装机3.011GW/10.492GWh，同比+74%/+86%，环比+135%/+195%，增长势头强劲。2024年8月美国储能新增装机规模961MW，同比+98%，环比+28%，1-8月新增装机累计5.958GW，累计同比+62%，预计2024年全年储能新增装机15.083GW，累计同比+130%。
德国：24年9月储能新增装机功率/规模达201.3MW/300.2MWh，同比-46.0%/-47.7%，环比-18.4%/-22.8%，其中，户储194.0MW/287.0MWh，同比-43.1%/-43.1%，环比-12.6%/-13.3%。1-9月累计新增装机功率/规模达2.616GW/3.920GWh，同比-10.4%/-11.7%，其中，户储2.355GW/3.450GWh，同比-13.5%/-15.9%。
意大利：24Q2意大利储能新增装机功率/规模达553MW/1562MWh，同比-1.1%/+58.3%，环比+25.7%/+70.9%，上半年储能累计新增装机993MW/2476MWh，同比-13.9%/+15.3%。
投资建议：（1）随着碳酸锂价格稳定+储能企业盈利难，储能价格下滑空间有限，叠加储能需求仍高增，我们看好国内大储边际改善。（2）美国储能市场预计持续保持高IRR，随着降息周期来临，IRR有望进一步提升，看好美国市场持续高增，中国储能电芯和集成商因低成本优势，有望持续获得美国储能市场份额。（3）欧洲户储库存正在逐步恢复正常合理水平，我们认为随着库存去化完成，户储供应商出货有望提升，业绩及盈利能力持续修复。（4）建议关注：PCS：盛弘股份、科华数据；集成商：南网科技、威腾电气、华自科技；温控：英维克、申菱环境、同飞股份；户储：派能科技、鹏辉能源、艾罗能源；电池：宁德时代、亿纬锂能、中创新航、国轩高科。
风险提示：境内外储能增速不及预期，光伏政策推进不及预期，光伏产业发展不及预期，欧洲去库存进度不及预期，中国储能厂商在境外业务开展不及预期。
