策略点评报告:11月金股
11 月金股基本面逻辑:
家用电器——漫步者(002351.SZ)2024 年9 月25 日,公司官宣新一任漫步者品牌代言人王一博,并推出LolliClip、NeoBuds Evo、M230 等多款联名或同款产品;本次公司新代言人的引流和销量推动作用较为显著,官宣当日线上全平台多款同款产品售罄,电商全平台直播间销售环比+410.43%。我们认为,在新代言人官宣和双十一大促的共同助力下,2024Q4 公司销售表现和收入业绩有望实现持续快速增长。结合公司发布的员工持股计划考核目标,预计2024-2026 年净利润增长率同比分别达10%-15%、9.09%-11.30%、8.33%-9.38%;或以2023 年为基数,2024-2025 年净利润增长率合计超过30%-43%及以上,或2024-2026 年净利润增长率合计超过60%-83%及以上(分别对应80%和100%的归属比例)国防军工——纳睿雷达(688522.SH)公司相控阵雷达产品在手订单充足,不仅在气象探测、水利防洪等领域快速放量,并且向民用航空等多个应用领域加速拓展。
电力设备——璞泰来(603659.SH)公司是全球领先的锂电材料平台;负极、隔膜业务有望中长期边际向好;硅基负极、复合集流体等新产品有望持续突破。
电力设备——宁德时代(300750.SZ)公司作为全球锂电池龙头,市占率及盈利能力向上,新技术和海外市场带来弹性及空间。
食品饮料——三只松鼠(300783.SZ)投资并购零食量贩和蛋白饮料企业,开展投币并购新篇章,Q4 春节备货和线下分销重新启航助推业绩高增长,看三年收入增长20%以上。
医药生物——百利天恒-U(688506.SH)双抗ADC 在SABCS 上更新HR+乳腺癌和三阴乳腺癌PFS 数据,CD33 ADC在ASH 上发布剂量爬坡数据;BMS 已启动双抗ADC 联用临床,预计25 年启动3 期临床;双抗ADC 明年中国报产。
医药生物——诺思格(301333.SZ)中美降息周期开启,医药投融资有望持续回暖,24H1 全球Biotech 融资同比增长63%;临床CRO 国际化空间大,远期看定价及支付端变革有望提升国际竞争力;公司数统业务加速发展,结构优化盈利提升。
风险提示:
1、新产品及新产能投放不及预期;
2、行业景气度下行超预期;
3、经济增长不及预期。
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*风险提示:股市有风险,入市需谨慎