宏川智慧(002930)

　　事件：宏川智慧（002930.SZ）发布2024年第三季度报告。

　　营收情况：2024年前三季度实现10.88亿元，同比下滑6.29%；2024年第一季度、第二季度、第三季度分别实现3.80、3.56、3.51亿元，同比增速分别为1.07%、-10.40%、-9.20%。

　　归母净利润情况：2024年前三季度实现1.71亿元，同比下滑28.81%；2024年第一季度、第二季度、第三季度分别实现0.60、0.73、0.39亿元，同比增速分别为-12.75%、-20.30%、-52.14%。

　　投资收益情况：2024年前三季度实现0.28亿元，同比增长18.76%；2024年第一季度、第二季度、第三季度分别实现0.09、0.09、0.10亿元，同比增速分别为46.35%、4.67%、13.16%。

　　分红情况：公司拟派发现金0.46亿元，每股0.1元，占公司2024年前三季度归母净利润的26.71%，基于2024年11月1日收盘价，对应股息率0.89%。

　　盈利预测与投资评级：我们预计公司2024～2026年实现营业收入14.46、16.72、19.42亿元，同比增速分别为-6.53%、15.60%、16.17%，实现归母净利润1.88、2.42、3.14亿元，同比增速分别为-36.59%、28.95%、29.48%，对应EPS为0.41、0.53、0.69元，2024年11月1日收盘价对应PE为27.25、21.13、16.32倍，维持“增持”评级。

　　风险因素：出租率不及预期；并购推进不及预期；商誉减值风险；服务能力市场竞争力不及预期。

点击复制链接查看完整PDF研报