一、行情回顾

市场全天探底回升，创业板指午后涨超1%。上海国改概念开盘大涨，上海物贸、长江投资、华建集团、兰生股份、上汽集团、耀皮玻璃等多股涨停。AI应用方向展开反弹，海天瑞声、科大讯飞、焦点科技涨停。抖音概念股盘中异动，值得买、线上线下、省广集团、天地在线等涨停。固态电池概念股探底回升，科恒股份、金龙羽、传艺科技、乐凯胶片等涨停。下跌方面，旅游板块走弱，君亭酒店、西域旅游跌超8%。个股涨跌互现，全市场今日成交2.04万亿元、较昨日缩量超5400亿。

二、当日热点

1.上海国企改革

上海国企改革板块今日大涨，兰生股份、上海物贸等多股一字涨停，上汽集团两连板。

消息上，据上证报报道，11月12日，上海市政府常务会议原则同意《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025-2027年）》并指出，并购重组要注重价值引领，向有助于新质生产力发展、有助于重点产业补链强链的项目倾斜。

国联证券认为，一方面，并购重组后短期具备一定的财务效应，可能会增厚公司的EPS，主要体现在完成重组的公司次年的EPS和归母净利润增速均有明显提升，但第三年及之后则不明显。另一方面，并购重组后公司的商誉增加，后续几年可能会有商誉减值，上一轮并购潮后，TMT、社服及家电行业的商誉/净资产快速提高。不过，优质的并购重组可以提升行业集中度，加强产业协同。以南北车为例，合并后公司经营稳健，盈利中枢抬升。

2.传媒、人工智能大模型

今日AI应用方向大涨，传媒、大模型等领涨。科大讯飞、海天瑞声等多股涨停。

消息上，美股AI广告公司AppLovin年初至今股价大涨超6倍。另外一家公司Palantir5个交易日大涨45%。

艾媒咨询认为，广告营销一般分为两个关键的节点，一是广告素材的生成和创意设计等。过去，广告创意依靠有经验、有创新力的人才，需要创意总监拥有足够大的知识储备。如今，AI能整合过去的成功经验，提供巨大海量知识储备基础。二是广告营销的精准化、效率化、智能化能力。

此外，申万宏源表示，国内大模型与海外的差距或将进一步收窄，并且已经开始满足潜在爆款AI应用的能力要求，国内对于AI应用的积极探索，有望催生AI应用的进一步涌现。

3.固态电池

固态电池板块今日继续活跃，有研新材5连板，粤桂股份、乐凯胶片等涨停。北交所纳科诺尔3天2板。

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