英诺特(688253)公司季报点评:维持高速增长,期待冬季业绩爆发
英诺特(688253)
投资要点:
公司2024年第三季度营业收入1.00亿元(同比增长81.86%),归母净利润0.38亿元(同比增长320.08%),扣非归母净利润0.32亿元(同比增长869.88%)。
公司2024年前三季度营业收入5.21亿元(同比增长87.05%),归母净利润2.45亿元(同比增长182.65%),扣非归母净利润2.24亿元(同比增长239.12%)。
公司2024第三季度销售毛利率78.17%(同比增长3.70pp)、销售净利率38.44%(同比增长21.80pp)。
公司2024第三季度销售、管理、研发、财务费用率分别为17.43%(同比下降4.27pp)、13.01%(同比下降8.44pp)、16.82%(同比下降4.58pp)、-0.18%(同比增长2.73pp)。
盈利预测。我们预计公司24-26年EPS分别为2.68、3.52、4.29元,归母净利润增速分别为110.4%、31.0%、22.1%,参考可比公司估值,考虑公司所处流感检测行业的高景气度和领先地位,我们给予公司2024年19倍PE,对应目标价50.97元,给予“优于大市”评级。
风险提示。行业政策变动及集采风险,竞争格局恶化风险,盈利能力下降风险。