电力设备及新能源行业周报：宁德时代首次实现动力锂电池铁路运输，福建启动2.4GW海风竞配【第44期】
投资要点
新能源发电： 光伏板块： 1.产业链价格情况， 硅料方面： 国产致密块料价格范围趋稳至每公斤 36-42 元范围， 均价维持每公斤 40 元左右， 国产颗粒硅每公斤价格36-36.5元范围， 均价维持每公斤36.5元左右； 硅片方面： P型硅片中M10,G12尺寸成交价格来到每片 1.1-1.15 与 1.7 元人民币。 N 型 G12,G12R 尺寸成交价格来到每片 1.4-1.43 和 1.16-1.18 元人民币左右； 电池片方面： 本周 P 型电池片价格依旧持， 稳范围如下： P 型 M10 电池片价格大多落在 0.26-0.28 元人民币。 N 型电池片方面， M10、 G12R、 G12 价格分别为每瓦 0.27-0.28 元、 每瓦0.27-0.275 元以及每瓦 0.28-0.29 元； 2.光伏行业新闻： 11 月 19 日， 云南省发改委发布《关于优化调整分时电价政策有关事项的通知》 。 根据通知， 自 2025年 1 月 1 日起， 适当调整峰谷时段划分。 峰平谷时段各 8 小时： 高峰时段 7:00—9:00、 18:00—24:00； 平时段 0:00—2:00、 6:00—7:00、 9:00—12:00、 16:00—18:00； 低谷时段 2:00—6:00、 12:00—16:00。 后续视电力供需状况、 系统调节能力和经济社会承受能力等因素， 适时调整。 建议关注： 隆基绿能、 晶澳科技、 晶科能源、 天合光能、 东方日升、 通威股份、 大全能源、 双良节能、 京运通、 爱旭股份、 福斯特、 海优新材、 福莱特、 阳光电源、 锦浪科技、 固德威、德业股份、 禾迈股份、 昱能科技、 捷佳伟创。 风电方面， 1~10 月份， 全国新增风电并网装机 4580 万千瓦， 较去年同比增加 849 万千瓦。 近期， 海上风电多地项目获得积极推动， 青洲七海上风电场项目、 大连花园口 I、 II 海上风电项目等开启招标， 福建 2.4GW 海上风电启动竞配。 随着航道、 用海冲突等问题的逐步解决， 沿海各省海风发展节奏提速， 根据招标工期要求， 有望为 2025-26 年海风装机贡献重要增量。 当前， 风机价格企稳态势明显， 我们维持陆上“大基地+风电下乡+老旧机组改造” 需求提振的判断。 持续看好风机大型化及海上风电的投资机会,建议关注具备全球配套能力、 成本控制良好的风电零部件企业及供应链管控能力强的整机龙头， 建议关注： 东方电缆、 泰胜风能、 大金重工、 金雷股份、 禾望电气、 中际联合、 三一重能、 运达股份、 明阳智能。
储能与电力设备： 1~10 月份， 全国发电设备累计平均利用 2880 小时， 比上年同期减少 128 小时； 全国主要发电企业电源工程完成投资 7181 亿元， 同比增长8.3%； 电网工程完成投资 4502 亿元， 同比增长 20.7%。 国网第八十五批采购（输变电项目第六次变电设备（含电缆） 招标采购） 招标公告发布。 本批次招标物资共 18 个分标， 466 个标包， 环比减少 31 包。 1-9 月电力设备出口数据可观：变压器方面， 9 月出口金额为 6.36 亿美元， 同比+22.20%； 1-9 月累计出口金额46.68 亿美元， 同比+25.20%。 电表方面， 9 月出口金额为 1.32 亿美元， 同比+10.16%； 1-9 月累计出口金额为 11.53 亿元， 同比增长 12.12%。 宁德时代创始人兼董事长曾毓群准备开发和管理“零碳” 电网业务， 他表示宁德时代的目标是打造大型独立能源系统， 以足够为一个大型数据中心甚至一座城市供电。 自2015 年新一轮电改开启后， 电力市场化改革持续向纵深推进， 21 年以来电价改革已全面放开， 目前电力市场已经进入攻坚阶段， 预计在辅助服务、 现货市场以及全国统一电力市场建设方面将提速。 灵活可调节的电源有望受益， 如火电灵活性改造、 储能与虚拟电厂等。 持续看好特高压、 电网智能化及电力设备出海等方向， 建议关注： 国电南瑞、 国网信通、 海兴电力、 金盘科技、 许继电气、 四方股份、 望变电气、 国能日新。
风险提示： 宏观经济下行风险、 新能源汽车政策不及预期、 电改不及预期、 新能源政策不及预期， 行业竞争加剧等风险。
