机械工业行业周报：10月以来中国经济运行总体保持回升；人形机器人、新能源等新技术活跃
投资要点：
板块表现：从各行业横向比较来看，2024年第47周（2024年11月18日至2024年11月22日），机械设备行业相对沪综指周累计超额收益为正，在所有行业中排名第四，周累计超额收益为+1.57pct。2024年至今机械设备行业年累计超额收益为-6.1pct。
宏观政策：国家发展改革委举行新闻发布会解读宏观经济形势，存量政策显效、增量政策落实，中国经济回升向好。根据央视网，11月19日上午，国家发展改革委举行新闻发布会，介绍中国宏观经济运行情况。相关负责人表示，随着一揽子增量政策的落地，11月和12月，中国经济运行有望延续10月份以来回升向好的态势。展望2025年，中国有充足的政策空间和丰富的政策储备。国家发改委新闻发言人李超介绍，随着各项政策、特别是一揽子增量政策落地见效，10月份以来，中国经济运行总体保持回升向好态势，股市楼市交易更趋活跃，其中，10月份全国新建商品房和二手房成交量同比增长3.9%，在连续8个月下降以后首次实现正增长；沪深两市日均成交额达1.98万亿元，环比增长近150%，这些数据表明，市场信心得到提振，经营主体预期有所改善。
工业气体：杭氧与中化学华谊工程科技集团深化交流合作；本周液态气价格环比下跌。1）杭氧集团：根据杭氧集团官方微信公众号，11月20日，中化学华谊工程科技集团有限公司党委书记、董事长江泽礼等莅临杭氧集团交流合作事宜。江泽礼对杭氧在工业领域的地位给予了高度评价，表示双方在空分总承包、工程建设、设备检维修以及智能运维等方面可开展全面合作，特别是海外项目上，双方合作前景广阔。座谈期间，双方就行业特点、合作模式进行了探讨交流，表示将进一步加强沟通协作，实现互利共赢，为推动气体产业持续健康发展注入新动力。2）气体价格：根据卓创资讯工业气体官方微信公众号，截至本周四（11月21日，全国价格）：①液氧：均价401元/吨，环比跌0.5%，同比涨3.35%；②液氮：均价417元/吨，环比跌3.7%，同比跌9.2%；③液氩：均价673元/吨，环比跌4.54%，同比降43.07%；④管束氦气：长协客户拿货周均价97.5元/立方米，环比涨0.22%，同比跌36.27%；⑤高纯氦气：批量40L瓶装均价658.93元/瓶，环比持平，同比跌37.31%；⑥氙气：均价29000元/立方米，环比跌持平，同比跌43.38%；⑦氪气：均价350元/立方米，环比持平，同比跌36.36%；⑧氖气：125元/立方米，环比持平，同比跌37.5%。
轨交装备：宁德时代具备动力型锂电池铁路试运首发仪式；时速400公里动车组加速生产。1）宁德时代：根据CATL宁德时代微信公众号，动力锂电池运输效率和安全保障对于产业发展至关重要。为进一步降低运输成本、提升新能源动力电池供应链韧性水平，宁德时代积极参与中国国家铁路集团有限公司锂电池铁路运输试点工作。11月19日，宁德时代动力型锂电池铁路试运首发仪式在贵阳、宜宾两地同时举行，中国动力锂电池铁路运输实现“零的突破”。铁路运输具有运力大、成本适中、受天气影响小等优势。动力锂电池铁路运输的开通，推动了大宗货物和中长途货物运输“公转铁”，也有利于减少运输排放、降低运输成本、提高运输效率。未来，国内动力锂电池运输可与中欧班列衔接，有利于提高我国锂电池产业全球竞争力。2）时速400公里动车组：根据中国铁路微信公众号，国铁集团深入贯彻落实国家创新驱动发展战略，实施“CR450科技创新工程”，时速达到400公里的动车组样车正在紧锣密鼓地生产。
机床工具：前三季度国内机床工具行业需求呈现恢复性增长；9月份日本对华订单同比增长40.1%。1）国内机床工具行业：根据中国机床工具工业协会cmtba微信公众号，“两新”等政策效果的持续显现，对投资产生了积极的示范作用，与机床工具行业高度相关的设备工器具投资同比增长16.4%，高出全部投资13pct。协会重点联系企业的金属加工机床新增订单同比增长2.3%。从1-9月的收入情况看，金属成形机床、金属切削机床、机床功能部件及附件分行业都持续增长，且增幅呈扩大趋势；切削工具分行业的增幅回落至基本持平；仅磨料磨具分行业处于下降状态，受其影响，全行业营业收入仍处于下降区间，但降幅持续收窄。预计金属切削机床、金属成形机床、功能部件及附件、切削工具等分行业2024年都有望实现增长。2）日本订单：根据中日制造业设备工具大全微信公众号援引日本工作机床工业会，2024年10月日本机床订单总额同比增长9.4%，其中中国和印度为核心的亚洲市场需求增长显著。中国市场同比增加48.7%，实现连续7个月正增长。这主要得益于汽车相关以及IT和电气精密设备领域的积极投资。日工会会长、Fanuc公司会长稻叶善治表示：“IT相关和汽车领域的大型项目正在支撑亚洲市场的发展，特别是中国和印度市场，未来仍然值得关注。”在中国市场，瞄准全球市场的汽车领域投资热潮、政府补贴政策的延续，预计将继续推动市场保持高位运行。此外，AI和DX（数字化转型）相关技术正在驱动半导体制造设备的需求，成为下一阶段的增长动力。
锂电设备：鹏辉能源拟50亿元扩产；Honda全固态电池示范生产线首次公开。1）根据鹏辉能源《关于投资建设10GWh储能电芯及储能系统制造工厂及独立共享储能研发基地项目的公告》，鹏辉能源拟在安徽省广德市投资建设10GWh储能电芯及储能系统制造工厂及独立共享储能研发基地项目，计划总投资50亿元。根据公告，鹏辉能源将在安徽省广德市注册全资子公司或控股公司作为实施主体，资金来源为公司自有或自筹资金。项目分两期建设，一期计划于2025年9月建成投产，二期按照投资规划实施。2）根据本田中国微信公众号，11月21日，Honda首次公开自研全固态电池面向量产化的示范生产线。该生产线位于日本栃木县的本田技术研究所，主要将用于全固态电池量产工艺的技术验证，同时还将确定电芯的基本规格。Honda全固态电池旨在2020年代中后期投放的电动车型上进行搭载应用。
机器人：“成都造”人形机器人下月面世；银河通用再获5亿战略轮。1）根据成都发布微信公众号，四川具身人形机器人科技有限公司全新的“成都造”人形机器人——天行者，即将于12月30日面世，目前它在做最后的冲刺准备。该机器人身高1.65米。这款人形机器人已找到工作，计划“入职”柔性产品制造业企业。2）根据银河通用机器人微信公众号，继今年六月宣布了天使轮7亿人民币融资后，银河通用近日再完成5亿元人民币战略轮融资，投资方包括：上汽恒旭、香港投资公司HKIC、上海人工智能产业基金、深创投、北京机器人产业基金、建银国际、智友科学家基金、容亿投资、金景资本等，同时老股东IDG、经纬、蓝驰、北京人工智能产业基金等继续大幅追加投资。
光伏设备：本周，硅料、硅片、电池片、组件价格环比持平；迈为股份中标国内首条第8.6代AMOLED产线项目；双良携手哈萨克斯坦公共事业公司，共绘国际合作新蓝图。1）根据InfolinkConsulting微信公众号的数据，本周光伏价格：多晶硅致密料成交价为40.0元/公斤，环比持平，单晶硅片182成交价为1.150元/片，环比持平，单晶硅片210成交价为1.700元/片，环比持平；单晶PERC182电池片成交价为0.275元/W，环比持平，单晶PERC210电池片成交价为0.280元/W，环比持平；TOPCon182电池片成交价为0.270元/W，环比持平；182单晶PERC组件均价为0.680元/W，环比持平，210单晶PERC组件均价为0.690元/W，环比持平。2）根据迈为股份微信公众号，近日，迈为股份全资子公司迈为技术(珠海)有限公司（简称：迈为技术）中标国内显示面板龙头企业京东方的第8.6代AMOLED生产线项目，将向“成都京东方技术有限公司”供应3套平板显示器基板切割机(激光)、2套激光切割机，分别用于柔性OLED面板切割工艺、HybridOLED面板TPF半切工艺及TPF废料撕除工艺。3）根据双良节能微信公众号，11月21日，哈萨克斯坦公共事业公司（KazakhstanUtilitySystemsLLP，简称KKC）总裁及财务总监等重要嘉宾莅临双良访问交流。双良董事长缪文彬、投资总监王晓松，双良双晖（上海）实业有限公司总经理任政等出席接待，双方就深化合作、共谋发展方面进行了深入交流。双方在会谈后进行了签约仪式，未来将在节能装备、集中供暖和清洁能源领域展开深度合作。
工程机械：庞源租赁指数周线375；杭叉集团成立中东区域子公司。1）庞源指数：根据庞源租赁公众号，11月第3周庞源租赁指数周线为375；其5周线、半年线、年线分别为409、424、444。2）杭叉集团：根据杭叉集团《第七届董事会第十八次会议决议公告》，为了进一步完善公司销售及租赁网络、拓展境外租赁业务，增强公司全球营销资源配置，创新营销模式、建立快速高效的经营性租赁体系，提升公司品牌形象，公司拟在阿联酋迪拜设立杭叉中东有限公司。
出口链：本周人民币兑美元汇率小幅贬值。1）本周五美元兑人民币即期汇率为7.25，环比上周五上升0.20%，欧元兑人民币汇率为7.55，环比上周五下降1.13%。2）本周中国出口集装箱运价指数（CCFI）中，综合指数为1467.91，同比上升67.43%，环比上升2.01%；欧洲航线为2021.51，同比上升102.37%，环比上升3.42%；美东航线为1223.83，同比上升43.89%，环比上升3.33%；美西航线为1152.10，同比上升54.47%，环比下降5.16%；东南亚航线为1193.54，同比上升77.95%，环比上升7.02%。
本周建议关注标的：中国中车、杭氧股份、杰瑞股份、宏华数科、华锐精密、奥特维、柏楚电子、双环传动、豪迈科技、恒立液压、三一重工、徐工机械、银都股份、华测检测、巨星科技、中集集团。
