电子行业：Q3全球TWS市场同比增长15%，DRAM和NAND营收均实现季增
行业要闻及简评：1）根据Canalys数据，2024Q3，全球TWS市场延续了其增长态势，实现了15%的同比增幅，出货量攀升至9230万台；2）根据群智咨询，2024Q4全球主要晶圆厂平均产能利用率约81%，同比增8个点；3）根据TrendForce最新调查，2024Q3，DRAM产业营收为260.2亿美元，季增13.6%；4）根据TrendForce最新调查，2024Q3，NAND Flash产业出货量位元季减2%，但ASP上涨7%，带动产业整体营收达176亿美元，季增4.8%。
一周行情回顾：本周，半导体行业指数上涨，周涨幅为3.25%，跑赢沪深300指数1.93个百分点；2024年年初以来，半导体行业指数上涨24.79%，跑赢沪深300指数10.64个百分点。该指数所在的申万二级行业中，本周半导体行业指数表现相对较好。
投资建议：我们认为当前消费电子有所回暖，半导体国产化进程持续推进，此外，AI带来的算力产业链也将持续受益，半导体行业当前已处于复苏阶段，消费电子回暖，将推动半导体新一轮上升周期，看好行情复苏及AI算力产业链两条主线。推荐北方华创、中微公司、拓荆科技、鼎龙股份、恒玄科技；关注AI+半导体投资机会，推荐海光信息、盛科通信。
风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。
