一、行情回顾

市场全天震荡反弹，三大指数均涨超1%，题材热点轮番活跃。海南本地股集体爆发，海南高速、海汽集团、海南椰岛、海南机场、海南海药等20股封涨停板。机器人概念股延续强势，三丰智能、巨轮智能、春兴精工、五洲新春、泰尔股份等20余股涨停。汽车整车股大涨，广汽集团、赛力斯、海马汽车、力帆科技涨停。食品、旅游等消费股继续活跃，欢乐家、黑芝麻、桂发祥、一鸣食品、全聚德等多股涨停。下跌方面，部分芯片股午后调整，闻泰科技盘中直线跳水跌超7%。个股呈现普涨态势，沪深京三市超4700股飘红，逾200股涨停或涨超10%，今日成交1.83万亿元。

二、当日热点

1.海南自由贸易港

海南自由贸易港概念今日大涨，欣龙控股、海南发展、海南瑞泽等多股涨停。

消息上，海南自由贸易港12月1日起实施的一项制度明确：支持境内外企业在海南自由贸易港建设国际数据中心，开展国际数据中心业务。

此外，据界面新闻报道，11月29日，国家卫生健康委、商务部、国家中医药管理局、国家疾控局四部门印发《独资医院领域扩大开放试点工作方案》明确，允许在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南全岛设立外商独资医院（中医类除外，不含并购公立医院）。

另外，据外交部消息，外交部和海南省人民政府将于12月4日下午在蓝厅举行海南自贸港全球推介活动，这次活动的主题是“中国式现代化的地方实践：海南自由贸易港新时代 新使命 新机遇”。此次推介活动将全面展示海南自贸港特色优势、早期收获、发展前景和为世界提供的合作机遇，彰显中国坚持以开放促改革，建设更高水平开放型经济新体制的坚定决心。

德邦证券指出，海南板块从3个阶段把握海南自贸港的投资机遇。第一阶段，封关之前以主题驱动，建议关注事件性催化和热点主题的叠加；第二阶段，封关公告至正式封关区间，参考横琴同区间的表现，可能迎来右侧主升趋势；第三阶段，正式封关运作后，可能由主题驱动转换成基本面驱动，关注海南自贸港建设的重点产业：旅游业（文化体育、健康医疗、养老养生、特色旅游产业集群）、现代服务业（航运服务、现代服务出海、海洋物流、海洋旅游、海洋信息服务）、高新技术产业（物联网、人工智能、区块链、数字贸易）等板块的投资机会。

2.大消费

大消费板块今日继续走强，桂发祥7连板，新世界6连板，黑芝麻、两面针等多股涨停。

11月30日，国家统计局公布11月PMI指数，制造业PMI为50.3%、前值50.1%；非制造业PMI为50%、前值50.2%。

民生证券分析称，对于制造业PMI实现“三连涨”，揭示了四季度经济进一步走出年内低点。展望四季度，实际GDP增速回升至5%及以上已是大概率事件。这也就意味着全年实际GDP增速或呈现出“V型”走势。但名义GDP距离其改善可能还比较远，通胀的低位运行尚未有明显改观，供需的再平衡道阻且长。

而在短期的政策空窗期内，改变当下市场的“强预期、淡现实”，仍需要对于新一轮政策的“共识搭建”。

对于消费产业，天风证券通过对国内外不同国家、不同时期的消费刺激政策进行研究，判断当前阶段，促消费以稳增长仍将是政府复苏经济的重要手段。目前，新一轮消费刺激政策已启动，从对于各消费子行业的效果来看，成效显著。明年以旧换新等消费刺激举措或将进一步延续，且刺激规模或会高于今年。2025年或迎来消费大行情。

3.机器人

机器人板块今日再度大涨，爱仕达、山东矿机、中坚科技等多股涨停。

11月28日，特斯拉更新Optimus整机下的三代22自由度灵巧手接球视频。Optimus机器人左前臂装有第三代灵巧手及集成小臂，进行了两次轨迹随机的抓球动作。

此外，据澎湃新闻报道，11月26日，南京市政府办公厅印发了《南京市促进机器人产业高质量发展行动计划（2024—2026年）》提出，到2026年，南京机器人产业总体发展水平居全国前列；自主工业机器人在行业内继续保持领先优势；市场主体加速集聚，产业竞争力更加提升；“机器人+”创新示范应用取得显著成效，成为国内标杆。

国海证券认为机器人板块的后续重要催化/事件：

2024年底，特斯拉机器人三代机器人或将发布&特斯拉机器人产业化进展或有催化；

2025年，特斯拉Optimus机器人有望开始量产，出货量、性能表现、应用场景或者降本速度或将超市场预期（特斯拉公开指引出货量千台级别）；

华为/川渝地区机器人产业链发展或将加速。

华福证券也表示，2025年随着特斯拉机器人的落地，叠加国内企业的相继布局，汽零公司有望受益新赛道带来的估值弹性。

除上述热点外，新能源汽车、谷子经济、国产芯片等均表现活跃；跌幅方面，人工智能大模型，生物柴油等跌幅居前。

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