金融行业周报：个人养老金制度全面实施，11月金融数据发布
核心观点
个人养老金制度全面实施，11月金融数据发布
1、试点运行平稳，个人养老金制度12月15日起全面实施。12月12日，人社部、财政部、国家税务总局、金融监管总局、证监会发布《关于全面实施个人养老金制度的通知》。《通知》明确自12月15日起，个人养老金制度和税收优惠政策实施范围从36个先行城市（地区）同步扩大到全国，同时进一步丰富产品供给、完善领取办法，将助力提高居民养老金储备水平、加快发展多层次多支柱养老保险体系。目前
我国个人养老金发展面临覆盖人群有限，税优限额不高的问题。个人养老金制度全面实施后，参考美国IRA发展经验，未来我国可以进一步通过缓步提升个人养老金税优限额，丰富税优模式、EET和TEE模式并举，调整第二支柱和第三支柱的领取税制、实现二三支柱互联互通、
打破资金转换壁垒等方式，持续推动个人养老金发展。
2、11月金融数据发布，信贷增长或受化债影响。12月13日，央行发布24年11月金融数据。2024年11月新增人民币贷款5800亿元，同比少增5100亿元，余额同比增速7.7%，环比下降0.3pct。分部门看，住户贷款增加2700亿元，同比减少225亿元，其中，短期贷款下降370亿元，中长期贷款增加3000亿元，中长期住户贷款增加值环比有所增长；企（事）业单位贷款增加2500亿元，同比少增5721亿元，其中，短
款增加5223亿元，同比少增5897亿元；企业债券净融资2428亿元，同比多增1040亿元；政府债券净融资1.32万亿元，同比多增1589亿元。2024年11月M0同比增长12.7%，M1同比负增3.7%。M2同比增长7.1%，增速较上月下降0.4个百分点。
3、金融支持养老事业，服务银发经济高质量发展意见发布。12月13日，央行、金管总局等九部门联合印发《关于金融支持中国式养老事业服务银发经济高质量发展的指导意见》。《意见》从顶层设计上明确金融业支持银发经济的目的与路径，要求到2028年基本建立养老金融体系，到2035年各类养老金融政策效果充分显现。《意见》鼓励金融机构从丰富养老金融产品和服务，拓宽银发经济相关主体融资渠道，健全养老保险、商业养老保险年金产品、各类养老金融产品，提升金融机构老年人教育和便利度等角度，服务银发经济高质量发展。保险、
银行、基金、券商等金融机构是养老金融产品的重要供给者，也是服务银发经济融资的重要中介机构，有望迎来更多业务增量。
