机械工业行业周报：建议关注顺周期、基建地产链，特斯拉发布Optimus最新进展
板块表现：从各行业横向比较来看，2024年第50周（2024年12月9日至2024年12月13日），机械设备行业相对沪综指周累计超额收益为负，在所有行业中排名第十五，周累计超额收益为-0.43pct。2024年至今机械设备行业年累计超额收益为-2.12pct。
宏观政策：中共中央政治局会议、中央经济工作会议召开，指出实施更加积极的财政政策，建议积极关注顺周期、基建地产链。根据新华网，1）12月9日，中共中央政治局召开会议。会议指出，明年要坚持稳中求进、以进促稳，守正创新、先立后破，系统集成、协同配合，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充实完善政策工具箱，加强超常规逆周期调节，打好政策“组合拳”，提高宏观调控的前瞻性、针对性、有效性。要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。要以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系。2）12月11日至12日，中央经济工作会议在北京举行。会议指出，要实施更加积极的财政政策。提高财政赤字率，确保财政政策持续用力、更加给力。要实施适度宽松的货币政策。要打好政策“组合拳”。加强财政、货币、就业、产业、区域、贸易、环保、监管等政策和改革开放举措的协调配合，完善部门间有效沟通、协商反馈机制，增强政策合力。
宏观数据：11月份CPI同比小幅上涨，PPI同比降幅收窄；M1同比-3.7%，中长期企（事）业单位贷款增加10.04万亿元：1）根据国家统计局官网，2024年11月份，全国CPI环比有所下降，同比小幅上涨。从环比看，CPI下降0.6%，降幅比上月扩大0.3个百分点；从同比看，CPI上涨0.2%，涨幅比上月回落0.1个百分点。PPI环比由降转涨，同比降幅收窄。从环比看，PPI环比由上月下降0.1%转为上涨0.1%。国际原油价格下行，带动我国石油相关行业价格下降，其中石油开采制造价格均下降1.4%。装备制造业中，光伏设备及元器件制造价格下降2.0%，新能源车整车制造价格下降0.8%，锂离子电池制造价格下降0.6%；从同比看，PPI同比下降2.5%，降幅比上月收窄0.4个百分点。调查的主要行业中，石油和天然气开采业价格下降12.5%，石油煤炭及其他燃料加工业价格下降11.6%，电气机械和器材制造业价格下降2.4%。2）根据中国人民银行官网，11月末，广义货币(M2)余额311.96万亿元，同比增长7.1%。狭义货币(M1)余额65.09万亿元，同比下降3.7%。流通中货币(M0)余额12.42万亿元，同比增长12.7%。前十一个月净投放现金1.07万亿元。十一个月人民币贷款增加17.1万亿元。分部门看，住户贷款增加2.37万亿元，其中，短期贷款增加4144亿元，中长期贷款增加1.95万亿元；企（事）业单位贷款增加13.84万亿元，其中，短期贷款增加2.63万亿元，中长期贷款增加10.04万亿元。
工业气体：液态气周价格环比略跌，稀有气周价格环比持平。根据卓创资讯工业气体官方微信公众号，截至本周四（12月12日，全国价格）：①液氧：均价392/吨，环比跌0.76%，同比涨6.23%；②液氮：均价399元/吨，环比跌0.7%，同比跌7.9%；③液氩：均价615元/吨，环比跌1.91%，同比跌50.03%；④管束氦气：长协客户拿货周均价97.5元/立方米，环比持平，同比跌30.89%；⑤高纯氦气：批量40L瓶装均价658.93元/瓶，环比持平，同比跌30.38%；⑥氙气：均价29500元/立方米，环比持平，同比跌37.89%；⑦氪气：均价350元/立方米，环比持平，同比跌33.33%；⑧氖气：125元/立方米，环比持平，同比跌21.88%。
轨交设备：1-11月全国铁路完成固定资产投资同比增长11.1%，全国铁路客货运量稳步增长。根据国家铁路局官网，今年1-11月份，全国铁路固定资产投资累计完成7117亿元，同比增长11.1%，投产铁路新线2298公里。客运量方面，1-11月份，全国铁路旅客发送量完成40.15亿人次，同比增长12.6%，年度旅客发送量首次突破40亿人次大关，创历史新高；旅客周转量完成14840.61亿人公里，同比增长7.8%。11月当月，全国铁路旅客发送量完成3.04亿人次，同比增长8.8%；旅客周转量完成981.35亿人公里，同比增长2.5%。货运量方面，1-11月份，全国铁路货运发送量47.15亿吨，同比增长2.5%。11月当月，全国铁路货运发送量4.55亿吨，同比增长6.4%；货运周转量3245.21亿吨公里，同比增长2.4%
锂电设备：宁德时代与Stellantis集团将合资建厂；辉能科技固态电池获得新突破。1）根据CATL宁德时代微信公众号，12月10日，宁德时代与Stellantis集团共同宣布双方将各持股50%成立一家合资企业，在西班牙萨拉戈萨建设一座大型磷酸铁锂电池工厂，投资高达41亿欧元。该工厂计划于2026年底开始生产，规划年产能可达50吉瓦时。同时，该工厂将按照完全碳中和标准设计，目前该投资计划正稳步推进中。2）根据集邦固态电池微信公众号，12月6日，辉能科技的次世代锂陶瓷电池技术再次获得德国莱茵实验室（TüVRheinland）认证。该电池的130安时电芯体积能量密度达到了811.6Wh/L，重量能量密度为359.2Wh/kg。
光伏设备：本周，硅料、硅片、电池片、组件价格环比持平。根据Infolink Consulting微信公众号的数据，本周光伏价格：多晶硅致密料成交价为39元/公斤，环比持平，单晶硅片182成交价为1.150元/片，环比持平，单晶硅片210成交价为1.700元/片，环比持平；单晶PERC182电池片成交价为0.275元/W，环比持平，单晶PERC210电池片成交价为0.280元/W，环比持平；TOPCon182电池片成交价为0.270元/W，环比持平；182单晶PERC组件均价为0.680元/W，环比持平，210单晶PERC组件均价为0.690元/W，环比持平。
机器人：特斯拉发布人形机器人Optimus的最新进展；大型行业应用机器狗成功交付新加坡电网。1）根据高工人形机器人微信公众号，12月10日凌晨，特斯拉发布了人形机器人Optimus的最新视频。在视频中，Optimus在野外的环境中行走，这是特斯拉首次展示Optimus在户外自然环境中的移动能力。马斯克表示Optimus这次户外行走是“蒙眼”完成的，也就是机器人在没有视觉输入的情况下保持平衡。特斯拉Optimus副总裁MilanKovac也表示，这次行走中Optimus是“盲走”的，除了视觉以外的其他传感器，被一个运行在嵌入式计算机上的神经网络处理，该网络的运行时间大约为2-3毫秒。2）根据云深处科技微信公众号，云深处与官方合作伙伴Eastern Green Power(EGP)深度合作，采用自研的X30四足机器人和数字化技术，成功交付新加坡能源集团（下称SP集团）电力隧道巡检解决方案。
工程机械：庞源租赁指数周线376；2024年10月庞源租赁用于装配式建筑的塔吊产值同比下降；2024年11月小松挖掘机开工小时数为105.4小时，同比增长4.4%；2024年11月挖掘机销量同比增长，装载机销量同比下降。1）周度指数：根据庞源租赁公众号，12月第2周庞源租赁指数周线为376；其5周线、半年线、年线分别为391、420、439。2）月度数据：根据庞源租赁官方微信公众号，2024年11月庞源租赁用于装配建筑的塔吊数量为1759台，吨米数为403709吨米，用于装配式建筑的塔吊产值占比29.0%，同比下降1pct。根据工程机械杂志微信公众号，2024年11月小松中国挖掘机开工小时数为105.4小时，同比增长4.4%。挖掘机、装载机：根据中国工程机械工业协会微信公众号，2024年11月销售各类挖掘机17590台，同比增长17.9%。其中国内销量9020台，同比增长20.5%；出口量8570台，同比增长15.2%。2024年11月销售各类装载机8646台，同比下降2.56%。其中国内销量4383台，同比下降15.7%；出口量4263台，同比增长16.1%。
船舶：中远海运再度中标卡塔尔能源项目；新一代混合动力滚装船交付。1）根据中远海运微信公众号，12月11日，卡塔尔能源项目6艘QC-Max型27.1万方超大LNG运输船授标仪式在卡塔尔能源公司多哈总部举行，中远海运能源所属上海中远海运LNG与商船三井联合中标。该6艘QC-Max型LNG运输船将主要服务于卡塔尔能源开发的北部气田扩建项目（NFXP）配套运输。2）根据国际船舶网微信公众号，招商局金陵船舶（江苏）有限公司为意大利航运公司Grimaldi集团建造的新一代混合动力滚装船“ECOSALERNO”轮顺利交付开航。“ECO SALERNO”轮是Grimaldi集团绿色第五代（GG5G）系列的第13艘混合动力滚装船，可运输超过7800米车道滚装货物，大约500辆拖车，是世界上最先进的新一代环境友好型近海货物滚装船。该型船采用了最新的碳减排技术，拥有多项创新性节能环保装置，与早期营运的滚装船相比，碳排放量至少减少50%，具有节能环保、货物装卸灵活高效等特点。
本周建议关注标的：中国中车、杭氧股份、杰瑞股份、宏华数科、华锐精密、奥特维、柏楚电子、双环传动、豪迈科技、恒立液压、三一重工、徐工机械、银都股份、华测检测、巨星科技、中集集团。
风险提示：固定资产投资放缓、信贷政策收紧、潜在的贸易保护主义等。
