商业航天行业事件点评：卫星互联网低轨01组卫星成功发射，关注商业航天进展
事件：北京时间12月16日晚，我国成功发射卫星互联网低轨01组卫星。
关注长八甲25年1月首飞进展。12月9日，由中国航天科技一院抓总研制的长征八号甲遥一运载火箭顺利装船，前往文昌航天发射场。长八甲是在长征八号火箭的基础上，针对未来中低轨道巨型星座组网发射需求而特别改进研制，其700公里太阳同步轨道运载能力达到7吨级，适配4.2米、5.2米两种直径整流罩，适应文昌201工位、商发1号工位等多工位的发射能力。长征八号甲将作为未来我国中低轨主力火箭，于明年1月执行首飞任务。
文昌卫星超级工厂将在25年投入运营，关注卫星产业集聚效应。12月1日至3日，2024文昌国际航空航天论坛在海南文昌举办。航天科技商业卫星有限公司董事长提到，商业卫星公司生产基地位于海南和天津，在天津已建成年产能超过100颗卫星的生产线，24年生产了30颗卫星；在海南文昌的卫星超级工厂预计将于2025年投入运营，年产卫星将达1000颗。配合火箭总装测试厂房、卫星总装测试厂房、卫星研发中心、卫星发射工位等核心设施，文昌将形成“出厂即发射、发射即运营、数据即服务、返回即复用”的产业组织创新模式，我们认为文昌的产业集聚模式便于加快卫星研发-制造-测试-发射流程，为25年低轨互联网星座组网进程的加快创造了关键条件。
投资建议：我们认为低轨通信星座的批量发射将为国内卫星及商业火箭行业带来较大市场需求，随着星座组网正式拉开序幕，海外需求逻辑持续印证，全球市场有望伴随我国星座的陆续组网以及火箭技术的迭代持续打开，建议重点关注我国卫星制造+地面系统+终端应用相关核心标的，重点推荐上海瀚讯、信科移动、震有科技、普天科技、海格通信、南京熊猫，建议关注蓝盾光电、乾照光电、西测测试、谱尼测试、通宇通讯、信维通信、广电计量、六九一二、九丰能源、斯瑞新材、高华科技、超捷股份、铖昌科技、臻镭科技等。
风险提示：卫星发射进程不及预期，火箭技术发展不及预期，国际形势变化。
